重電族群 銷美題材熱炒

美国千亿重电订单逐步释出，国内台电强韧电网采购也逐步扩大，重电产业内外销展望佳，华城（1519）股价向600元挺进，士电兵临200元关卡，重电订单王中兴电拥GIS、电动车、氢能题材，亦步亦趋跟进，亚力也蓄势待发。

最新本土法人报告指出，美国变压器进口需求将持续扩大至2027年，且预估到2035年美国变压器总进口需求为800亿-1,000亿美元（约新台币2.4到3兆元），变压器进口需求将自今年起往后三年逐步增加，2027年有望来到需求高峰。

受惠重电设备出口美国效益发酵，华城、士电昨（13）日股价攻上涨停，华城收577元，士电收199.5元。

法人指出，美国本土变压器需求将随厂房设备现代化及产能利用率提升逐步扩增，2023年到2027年美国变压器进口需求年复合成长率将达10%，2027年后进口需求将为2023年之1.5倍。

变压器价格上，法人看好未来持续成长，主要是根据美国政府责任署（GAO）2023年8月调查报告，去年2月电力业者采购之配电变压器订单价格为2020年的四到五倍，进一步参考国际变压器同业HD Hyundai Electric（韩）之美国订单，其230kV、115kV大型变压器及配电等级之亭置式变压器，订单价格已达台电相同等级变压器标案价格之四到五倍。法人认为，美国变压器供不应求持续加剧，未来三年变压器厂交货订单价格有望逐年拉高，带动变压器台厂毛利率上升。