中信金搶親 擬公開收購新光金

中信金将发动对新光金公开收购，公告将向金管会先申请投资。图为中信金总部。本报资料照片

新新并昨出现戏剧性转折，在台新金、新光金在周四召开董事会通过合并案的最后时刻，中信金突然杀出来「抢亲」，昨召开临时董事会，宣布公开收购新光金股份，并表示全案将待主管机关核准后进行。

中信金指出，转投资新光金控将产生极大综效，有助中信金实现迈向国际、打造国家队实力金控的目标，该合并案也将创造中信金、新光金股东更大价值，共同实现成为区域性国际金融机构的愿景。

中信金昨亦公开证实，所谓「投资」新光金，就是要采「公开收购」方式，亦即以非合意的方式来并购新光金，现在就看金管会是否同意。倘若金管会同意，中信金第四季将先收购新光金股份超过百分之五十，亦可能分二阶段执行，第一阶段先买百分之二十五至百分之三十，第二阶段再买至百分之五十一，之后推动二家金控的换股合并。

中信金原本拟推动合意并购，但由于新光金公司派倾向与台新金合并，双方在本周四就要双双召开董事会通过合并案、换股比例，因此，中信金改走非合意并购路线，打算直接向金管会申请对新光金公开收购。

据悉，中信金向新光金「求亲」一案，先前已向金管会告知有此规画，不过当时金管会仅表示尊重市场机制。另据指出，中信金曾向新光金决策高层口头表达求亲之意，甚至连价格都已开出，但迟未有下文，中信金要向新光金求亲的意向已非常明显。

中信金出招之快，出乎台新金预料。而原订周四举行的新光金、台新金董事会，据悉，尚未有取消开会的打算。

目前台新金情况相对单纯，仍可通过对新光金合并的换股比例，但新光金方面的情况相对复杂很多，吴东进派的三席董事，应会主张换股比例讨论应暂缓，不过由于公司派占三分之二多数，且并购经验丰富的律师私下指出，企并法因为先前已修法，一直被吴东进派股东认为属「利害关系人」的新柏投资所派任的董事不必回避，换股比例仍可三分之二多数通过。

不过，律师也指出，倘若中信金在周四新光金董事会开会之前，已把明确的「价格」提给新光金，新光金就必须在周四的董事会上向在场董事报告，若中信金价格优于台新金出价，动用表决来通过「新新并」合并案的董事，恐怕也将承受来自小股东的压力。

是否放行 金管会重申3原则

对于台新、中信两家金控都想并新光金，金管会态度备受瞩目，金管会副金委陈彦良昨指出，先前主委彭金隆已对外提出对金融整并的态度，包括一、合法合规，开大门走大路；二、要维持市场秩序安定；三、要保障股东权益，这也是金管会对新光金合并案的三大原则，至于其他，因为中信金案件还没送进来，不便对进行中的案件评论。

据了解，不论是中信金或台新金，都已向金管会表达想并新光金，尤其，中信金将采取先向金管会申请投资新光金的核准，基于金管会不可能允许一家金控在没有以合并为目标的前提之下，去投资另一家金控，现在就看金管会是否同意中信金发动对新光金的公开收购。而第三点强调股东权益的保障，中信金和台新金之间的出价比较，恐怕会相当的关键，台新金恐怕也得出更高的价格来确保「新新并」不被破局。