资金潮汇聚 台股后市不看淡

施罗德台湾乐活中小基金经理人叶献文指出，根据美国联准会点阵图显示，预期今年降息3码，至明年再降息4码，近期公布的经济数据偏向乐观，但市场仍预期今年第二季开始降息。相较于过去两年，今年全球央行可望采较为宽松的政策，资金动能也会较为强劲。

统计2020年至2022年外资共卖超2.1兆元，去年回补近2,000亿元，不管是过去因为地缘政治影响，或者是紧缩政策所致，今年资金回补台股的可能性极高，资金潮汇聚可望成为推升台股表现的主轴。台股评价面频频升高，因此目前就算指数在高点，也并没有过热迹象。

去年12月出口为16个月以来最高，AI伺服器和云端运算商机热络，带动显示卡、伺服器等资通产品出口增加。企业今年受惠去年低基期影响，电子产业重回成长，AI的运用也正式落实到硬体，而半导体产业的存货也逐渐去化。总体而言，今年市场预期台股上市柜企业获利可达20％成长，到明年也能持续。

安联投信台股团队认为，今年可把握抓住市场各季步调、维持投资纪律并分批布局的主要原则进行投资；举例来说，第一季在重要企业法说正向、AI占比预计可高于预期以及美股走强下走高后，虽可能因涨多出现波动，不失可视为进场布局时机。

群益长安基金经理人王耀龙强调，春节前封关日不易有大行情，但年后随各家企业财报陆续出炉下，市场关注焦点聚焦于此。先前AI伺服器相关族群受利空干扰，但近期已经开始有好消息传出，后续有机会重回主流，加上美系大厂也对AI晶片市场做出惊人预测，晶片短缺的情况逐渐缓解，AI概念股可望维持良好营运表现，相关类股表现可持续关注。