2025变数多 主动式基金灵活调配

图／本报资料照片

虽然近年台股ETF掀起市场热潮，吸引资金大量涌进，但回顾2024年主动式台股基金表现更是不俗，力压台股ETF。根据Lipper资料统计过去十年年化报酬率13.44％，投信法人认为，当市场发生突如其来的变数时，主动型基金往往比被动型基金来得更有调整的弹性，可评估主动型台股基金，为自己打造灵活的理财人生。

台新投信强调，当市场发生突如其来的变数时，主动型基金比被动型基金来得更有调整的弹性，例如一些新兴市场指数在选择成份股时，会纳入市场中市值较大的公司，但这些公司往往是效率不佳的国营企业或是成长趋缓的大型公司，被动型基金因为需追纵标竿指数比较难避开这些股票，但是主动型基金可透过经理人的研究对这些公司进行筛选。整体而言，主动型基金因经理人可以弹性操作、快速汰弱换强，因而能创造相对佳报酬。

保德信市场策略团队主管叶家荣表示，主动式基金透过经理人与团队观察整体市场趋势、资金动向、题材与筹码等，并灵活调整手中持股，因此，在市场多头时往往能创造超额报酬的机会，若遇到市场下跌时若选股得宜，也能达到降低波动目的，而ETF则会受到成份股的市值、筛选条件等影响，若是追踪大盘指数的ETF，表现则会与指数亦步亦趋。

台股基金又能细分为一般型、中小型、科技型等不同类型，如果选股聚焦当年度热门产业，绩效表现也能跟着水涨船高。看好台股搭上全球AI热潮发展，符合趋势向上之市场的条件，其中中小型股有望于明年展开获利外溢效应带动的股价上涨，若能搭配定期定额方式参与台股，更是提高投资胜率的方式。

日盛投信台股投资研究团队指出，近年主动式台股基金已经成为国人「钱」进台股的主要投资工具，根据投信投顾公会资料显示，主动式台股基金规模在11月推高至5,622亿元，再次站上5,600亿元规模。