2025第1季基金投資趨勢／AI成長股+多重資產 降低波動

日盛投信表示，2025年人工智慧（AI）预计仍将是投资主轴，川普政策将影响国际贸易、通货膨胀、降息展望。在第1季，建议投资人以AI为主的成长股票部位可占70%，聚焦台股、全球半导体股及越南基金；台湾多重资产基金占30%，以降低波动风险。

日盛投信指出，2025年的AI、云端等科技商机将持续扩大，将使台湾出口延续成长态势，基本面将持续进入复苏循环，台湾企业获利有望再挑战双位数成长，台股基金可占配置的25%。

日盛上选基金是日盛的旗舰基金之一，成立已27年，目前布局掌握AI大趋势方向，以AI上游为主、AI下游为辅，并以成长为主，价值为辅，挑选最具产业成长性的护城河公司；产业分布以半导体股占36.6%最多，其次是电子零组件股的10.1%、通信网路股的9.2%；前三大持股是贸联-KY、台积电、旺矽。

另外，全球半导体基金也可配置25%的比重。日盛投信认为，2025年1月将进入新川普时代，市场震荡向上之际，短线波动风险在所难免。即使半导体类股基本面优异，也将仰赖选股胜出，现阶段较看好三大主题。

首先，AI应用扩张，绘图处理器（GPU）及其供应链将最直接受惠；其次，辉达以外阵营将持续追赶，光通讯/连接器族群可望成为接下来的发展焦点；第三，可适时掌握川普政策方向（川普交易行情），包括国防软体、通讯IT服务及虚拟货币相关个股。

日盛全球关键半导体基金于2024年7月成立，为全台首档主动型全球半导体基金，聚焦半导体产业成长机会。目前基金有63.8%在美股，再来是台股的11.3%、日股的5.2%；前三大持股为Astera Labs、辉达、爱德万测试(Advantest )。近期操盘团队将依据盘面及市场趋势变化，适度换股操作，减持涨多的半导体股，并看好光通讯、软体及IT服务类股，将精选择优伺机介入。

越南长期成长动能强劲，相关基金可配置20%。日盛投信指出，越南政府将2025年国内生产毛额（GDP）成长目标调高至8%，其中公共支出将成为主要成长动力。

从中长期来看，最具吸引力且前景良好的四大产业将是银行、零售、科技及工业，预期将受惠于「中国加一」的长期政策利多。

日盛越南机会基金成立于2022年1月，聚焦越南经济长期成长潜力所带动的投资机会，掌握大、中、小型股轮涨机会。

目前基金的金融股占37.9%最多，其次是地产股占12.8%、能源股占9.8%、科技股占7.5%。

在多重资产方面，日盛投信指出，目前台湾景气对策信号在黄红灯至红灯的区间，台股走势也一路升至波段高点，市场机会与风险相互平衡。如果在投资组合纳入台湾优质多重资产基金，有助于投资人度过多变局势、提高投资品质及效率。

日盛台湾多重资产基金成立满两年，布局台湾可转换公司债、台湾特别股及台股高股息题材，可望受惠于降息循环。目前基金以可转债占46%最多，再来是特别股的24.1%、ETF的19.4%；持有最多的ETF为元大台湾高息低波（占基金比重7.7%最大）、富邦台50（4.4%）、国泰股利精选30（3.3%）。