投资AI生态圈策略成下一波趋势 多元、互补关键产业串联

图／第一金投信提供

美台科技股迎接新一波高点，美国经济成长优于预期，高盛预估美国第二季经济成长率可达3.4％，大幅优于市场预估值；台湾4月景气信号综合判断分数提升至35分，灯号由绿灯转黄红灯，这是25个月以来首见，AI发展应用持续挹注科技业获利成长，以及景气复苏循环与就业动能等。

第一金全球大趋势基金经理人黄筱云指出，AI产业链带动股价成长，下一步除考量AI产业上下游供应链的发展，还将地域性、趋势、政策的考量纳入，AI生态圈投资策略可望成为下阶段投资新趋势，多元、互补性的关键产业串联，掌握趋势与成长空间大的标的。

黄筱云强调，获利成长仍是股价表现的关键动能，根据Factset统计资料，第二季标普500整体企业获利年成长率达9.2％，优于第一季的6％，全年更可望挑战11％，其中，通讯服务、健康护理、能源与资讯科技等四大产业，第二季最新获利成长率预估在15％～19％间，从过去15年的股市场驱动因子观察，影响股价的主要动能第一要素为获利因子，其次则为股息因子。

AI具备长线投资题材已无庸置疑，值得留意的是，AI投资原本是从产业链来观察投资趋势，从关键半导体、数位基础建设，再到软体、服务业等终端运用，黄筱云指出，跨入AI生态圈投资成为更长期的机会等，最值得关注的案例像是日本半导体生态圈的形成与相关投资机会。

黄筱云说明，美中贸易战带来逆全球化发展，半导体关键产业的生产技术，从中国外移的替代选项，日本在人才、汇率、政府改革等优势下，成为新的半导体生产后花园，JASM台积电日本熊本设厂，不只半导体产业链受惠，还带来当地经济生态蓬勃崛起，黄筱云表示，这波日本半导体生态圈涵盖，从人力仲介、电力、重机与挖土机具、资讯系统、系统整合服务，及消费服务等产业，都是值得留意的AI生态圈内的投资标的。

COMPUTEX 2024台北国际电脑展，受到投资人瞩目，黄筱云提醒，全球科技趋势受惠新的产品研发，跨领域、跨技术竞合变化，为后续科技投资带来催化效果，科技投资标的处长线成长趋势中，基本面好转、获利成长，加上题材丰富，行情续航力持续可期，若出现涨多回档多属短期现象，担心AI主题投资追高的投资人，建议不妨挑选全球趋势标的，借由定期定额搭配回档加码策略进行投资。