9月降息以來這檔債券ETF漲幅奪冠 非投等債包辦前四名

联准会启动降息循环，债券ETF表现备受注目，观察9月首次降息以来91档原型债券ETF含息报酬表现，其中以00953B 群益优选非投等债上涨2.9%表现最佳，其次依序为00741B富邦全球非投等债、00945B凯基美国非投等债、00727B国泰优选非投等债也都有2%以上的表现，整体来看以非投等债与短债表现相对佳，值得一提的是，涨幅前四名都是非投等债ETF包办表现最出色。

市场法人表示，随着降息循环启动，利率偏下行走势，将持续有利债券价格走升，其中非投资等级债券更是受惠，投资人可把握相关债券ETF投资契机。

ETF理财达人指出，观察00953B群益优选非投等债之所以表现出色，在于其成份券权重采用「市值加权」，00953B追踪指数首创「信用因子加权」，信评愈佳且信用利差愈小的成分券，因违约疑虑相对较低，给予较大权重，据信评与信用利差给予各成份券权重，债券信评为B-至BB+，票面利率在6%以上(含)，同时聚焦成熟国家，排除新兴市场与CCC评级债券，产业配置多元，兼顾分散性与流动性。此外，00953B在11月7日首次配息后3天就填息，且11月12日收盘价也创下新高。

群益投信表示，观察各类固定收益商品从停止升息以及展开降息以来表现，不管是从资金面还是基本面来看，非投等债表现明显较佳，当前美国经济仍具韧性，川普政策亦支持美国经济，市场对于美国经济软着陆看法不变，按照历史经验，在「软着陆+预防性降息」的情境下，非投等债后续表现将领先其他固定收益商品。特别是全球资金汇集、聚焦成熟国家、经过信用因子筛选条件力求降低违约疑虑的非投资等级债ETF更是首选。

群益优选非投等债ETF经理人李忠泰指出，降息投资人最需要的就是锁高息、低波动的投资工具，债券ETF就是其中之选，历经三年暴力升息环境，在今年联准会降息后，非投资等级债券资金终于转为净流入，根据Morningstar资料库中债券基金之资金流向显示，今年以来市场资金已回流数百亿美元到非投资等级债，再加上非投等债拥有较高息收的配置优势，显示出此时正适合进场布局非投等债ETF。

美国联准会九月降息以来债券ETF含息报酬率前十名。（资料来源：CMoney、2024/11/12）

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