台湾债券ETF规模飙2.7兆元新高　市场入手「非投等债」坐等降息

▲市场坐等降息，有利于债券价格反弹。（图／记者汤兴汉摄）

记者杨络悬／台北报导

台湾债券ETF投资趋势持续发热，从整体规模、档数、受益人数都是呈现逐年增加，现阶段总规模已来到2.7兆元新高水位，档数也来到91档，受益人数也来到177万4,738人创新高。市场法人认为，就现阶段降息前而言，市场偏好「锁高利率」的券种，非投等债正是适合进场布局的时机。

市场法人表示，从历史数据来看，只要美国联准会（Fed）停止升息，美债殖利率便不再创波段新高，整体债券殖利率平均向下的机会仍相对高，有利于债券价格反弹。

现阶段处于降息前，市场偏好锁高利率的券种，债券选择上可以发债企业体质佳、违约率可控的非投等债，不仅收益水准具吸引力，更可望锁高利并有效分配资产投资效益。

▲债券ETF历年发展变化。（图／记者杨络悬制表）

据了解，台湾首档采用「信用因子加权」的债券ETF，群益优选非投等债（00953B）将在8月5日开募，发行价为10元，也有平准金机制，而且票面利率锁定6%以上，更是市场首见，收益力求领先非投资等级债，风险向投资等级债靠拢，同时聚焦成熟国家，排除新兴市场与CCC评级债券，产业配置多元，兼顾分散性与流动性，适合稳健投资型的债券投资人。

00953B经理人李忠泰表示，提到非投资等级债，投资人不免认为是一种与股市连动性高的风险性资产，波动度也会随之扩大，但事实上，长期而言，非投资等级债年化波动度不仅明显低于股市，甚至还比投资级公司债与全球政府债低，

李忠泰说，较高殖利率的特性也使美债殖利率大幅弹升时具备缓冲空间，抵御利率上升的负面影响，尤其是聚焦成熟国家、经过信用因子筛选条件力求降低违约疑虑的非投资等级债更是如此，显示非投资等级债也可以是投资人的防御性资产，此刻正适合进场布局相关标的。