别管降不降息 先卡位债券ETF等5％配息

中国信托投信表示，中信美国公债20年（00795B）除息日为5月17日，想要参与领息的投资人，5月16日为最后买进日，股息将于6月13日入袋，相关配息资讯可至中国信托官网查询。

中信美国公债20年（00795B）经理人张瓈尹表示，5月FOMC联准会几乎排除升息的可能性，10年期美债殖利率近期因通膨疑虑再度攀升至4.6％高水位（截至2024年4月30日），且受到主席鲍威尔的言论加持，预期殖利率再大幅攀升机率不高，反而此时更是加码美债ETF等待降息的好时机。

张瓈尹进一步分析，近期降息预期变动较快，主因美国经济数据忧喜参半，尽管通膨数据仍为顽强，但4月公布美国就业数据低于预期，显示就业市场已有出现降温现象，而市场静待本周出炉的消费者物价指数（CPI），对降息看法渐趋保守，预期今年降息次数调整为1-2次。

张瓈尹指出，从过去经验来看，升息顶峰后越早投入长天期美债表现更有利，以2000年降息循环为例，若在升息顶峰至第1次降息长天期美债的报酬率达14.4％，若在升息顶峰至第3次降息报酬率达18％，而2018年降息循环也是如此，升息顶峰至第1次降息长天期美债的报酬率达11.3％，升息顶峰至第3次降息报酬率达17％，显示投资人在启动降息循环前，及早投资长天期美债ETF有望享甜头。

中国信托投信指出，中信美国公债20年（00795B）主要追踪彭博20年期(以上)美国公债指数，基金规模至2024年4月30日已达429亿元，布局40档债券，指数殖利率达4.83％，指数存续期间16.27年、指数平均信评AAA级，而债券ETF还具有税务优势，除了卖出可减免0.1％的证交税外，国内投信发行基金之收益分配来源若为境外标的所分配，属海外所得，适用最低税负制，申报户全年海外所得合计达100万以上应计入基本所得额，基本所得免税额度自今年起调整为750万元，纳税义务人于2025年5月申报基本所得额未达750万元者无须缴纳。