ABF首选 中信投顾点名欣兴 合理股价喊上236元

中信投顾指出，AI 产品占欣兴各应用比重已达双位数，成为未来主要成长动能。AI伺服器在载板、PCB应用占比皆已超过双位数，目前欣兴OAM板为主要供应商，UBB则已稳定出货，推测主要供应美厂辉达，且市场传出欣兴已通过下世代高阶GPU载板认证，成为继日本Ibiden后的第二供应商，符合先前预期，整体而言，看好欣兴AI产品将成为重要成长动能。

虽然欣兴上半年成长幅度有限，不过，经营管理阶层积极管控费用支出，并加速产品认证及量产时间，营运成长有望于下半年加速。目前欣兴16层以上的高阶ABF占比超过50％，领先同业，比重至年底将更为提高，因高阶产品有更好的价格话语权，有利欣兴持续优化产品组合。中信投顾看好，欣兴是台湾载板领域投资首选，并维持「买进」投资评等，推测合理股价236元。