欣兴手握ABF长线订单 外资调高目标价至160元
PCB厂欣兴（3037）接连遭遇祝融之灾，即将在明（24）日召开法说会，因此有美系外资出具最新报告，看好ABF载板产能吃紧，欣兴手握长线订单可望持续受惠，维持「买进」评等，并将目标价由135元调高为160元，为目前外资给出最高的欣兴目标价。
美系外资表示，欣兴去年10月底桃园山莺厂火灾，估2020年第4季毛利率将达14%，因为去年第4季自结合并营收225.76亿元，季减2.01%，年增0.02%，优于市场预期，主要是ABF载板业务强劲，所以降低对毛利率影响。
美系外资指出，欣兴是ABF载板领导厂，手握ABF长线订单，并预估ABF载板产能虽增约10%，但未来数年ABF短缺至少26%，因此随着产能吃紧，欣兴可望持续受惠，并将替2021、2022年带来获利上档空间，表现有望超越同业。
美系外资估计，欣兴2021年、2022年获利将高度成长，成长幅度分别为33.2%及66.9%，毛利率受惠产品组合优化提升，估提升至17.5%、19.5%，每股纯益估达4.75元及7.93元，分别年增50%、67%，较先前预期提升72%、43%，维持「买进」评等，目标价自135元调升至160元。
欣兴2020年第3季税后纯益15.95亿元，年增26.5%，每股纯益1.09元；累计2020年前3季税后纯益达34.12亿元，已超越2019年全年的32.59亿元，每股纯益2.34元；美系外资估计欣兴2020年全年税后纯益52.03亿元，每股纯益3.57元。