《电子零件》2因素带动ABF载板复苏 外资升欣兴目标价

欣兴股价自4月中131.5元低点震荡走升，18日触及171.5元的近10月高点后回测160元支撑，今（23）日止跌回稳，开高后稳扬3.73％，收在167元最高。三大法人上周合计买超欣兴达3万6861张，但22日调节卖超7149张。

美系外资预期，苹果可能在今年秋季末推出新款混合实境耳机，并预期欣兴为此新产品的唯一ABF载板供应商。推估可望带动欣兴2023～2025年ABF载板营收提升0～7％、0～18％、0～28％，进而使合并营收提升0～4％、0～11％、0～18％。

同时，美系外资预期随着终端产品出货量周期性复苏及新款IC供应更顺畅，将使PC及伺服器IC市场需求在下半年复苏，带动下半年主要PC及伺服器IC营收较上半年成长21％及19％，较去年同期成长11％、9％。

此外，美系外资预期，在IC产业加速去化库存、AI伺服器投资改善带动下，有利于ABF载板供应商下半年以后的营运表现，持续看好ABF载板长期市场需求。鉴于混合实境产品未来几年出货量成长更乐观，维持欣兴「买进」评等、目标价自195元调升至210元。