CBDC 央行祭五大政策

杨金龙指出,CBDC是一种可程式化货币,可透过智能合约,让CBDC能依照程式设定的条件来自动执行交易,并延伸到多样场域,满足数位经济持续演进中对效率与创新的要求,若由央行提供安全、受信任且无风险的CBDC选项,将可让民众更安心的满足未来现金数位化的需求。

杨金龙所提出的拟定政策时着眼的五大风险管理面向,包括:一、金融中介功能:CBDC若有附息设计,会成为银行存款替代品,一旦银行体系存款总量减少,将会增加银行融资成本,进而提高个人、家庭及企业的贷款成本。因而为避免影响银行金融中介的功能,CBDC可选择无息设计。

二、金融稳定:央行货币是无风险的资产,在金融危机发生期间,数位挤兑(digital runs)速度更快,使银行面临更为严峻的流动性风险,因此必须在大众需求及金融中介间取得平衡。

三、货币政策执行:CBDC不致改变央行操作方式,但为避免CBDC造成金融体系的冲击,即使CBDC有附息设计,在实施初期,应先视同数位现金。

四、隐私保护与金融犯罪防范:CBDC是采双层架构运作,在隐私保护方面,可透过中介机构解决;至于防范金融犯罪部分,中介机构现行遵循反洗钱、反资恐的处理方式,均有助于CBDC遵循洗钱防制相关规范。

五、系统营运的安全性与强韧性:现有电子支付的威胁如营运中断或网路安全风险,CBDC亦面临同样的问题,所以更需妥适的资安防护措施及强化CBDC营运的强韧性,实体现金或可作为另一种断线备援机制。