担任境外基金总代理 钱难赚？

2022年税后净利前十大投顾公司

「境外基金总代理钱难赚？」14家证券投顾担任境外基金，只有四家投顾去年赚超过1,500万元，另外五家即使有获利也都在1,500万元以下，尤其还有五家是亏损。

据碁石智库即将在近期出版的「2022年台湾投信投顾产业经营及获利分析报告」指出，就已公布的83家投顾财报来看，去年有53家投顾赚钱，30家亏损，全体投顾产业管理规模为6,441亿元，税后净利为3.1亿元，相较2021年的10.3亿元下跌7成。获利最高的是国泰投顾2.1亿元，其次为摩尔投顾的1.1亿元及巨亨投顾的1.1亿元。

国泰投顾目前担任Morgan Stanley及首域的总代理，也管理二档投资型保单规模达85亿元。巨亨投顾在2014年购并可迪恩投顾后，经过数年努力，在2021年开始转亏为盈，目前是民营最大基金平台。

碁石智库负责人陈如鈊表示，投顾发展业务不尽相同，不少投顾以提供会员投资顾问服务为主，有证券金融体系的投顾在于提供研究报告服务给集团，有的投顾是担任境外基金总代理，有的是基金销售平台。截至去年底止，在85家投顾中有14家担任境外基金总代理，代理的境外基金规模5,738亿元，占全体境外基金规模近17％。

另包括霸菱投顾、国泰投顾及富兰克林投顾等15家投顾，管理231个全权委托案，总管理合约规模为703亿元，其中有76.3％规模为投资型保单。还有18家投顾担任境外基金销售机构（非总代理人）及16家投顾担任境内基金销售机构。至于去年财报亏损最多的品浩太平洋投顾，共亏损5,900万元，但品浩太平洋投顾代理的PIMCO却是国内前十大基金品牌。

陈如鈊认为，和投信产业相比，投顾产业缺少产品发行机制，若无兼营投信，就无法像投信一样可发行公募及私募基金，加上投顾业者普遍股本小，除非把股本增资到3亿元，否则在全权委托业务也受限，只能承作净值20倍，管理资金规模有限。