DeepSeek崛起、辉达结束独霸时代！　陆行之曝对台积电影响

▲前外资知名半导体分析师陆行在脸书发文表示，DeepSeek崛起，代表辉达结束独霸时代。（图／记者高兆麟摄）

记者廖婕妤／台北报导

中国AI新创公司DeepSeek横空出世，撼动美国科技股，直接冲击辉达（NVIDIA）地位，股价也创史上最大跌幅，前外资知名半导体分析师陆行之今（28）日在脸书发文表示，建议不要把台积电（2330）跟辉达绑在一起看，辉达仅占台积电营收不到15％，同时从市场趋势看出未来不会被辉达一家独拿，这将结束这两年一家吃肉、其他半导体公司只能喝汤的惨况。

陆行之脸书发文如下：

各位粉丝可能觉得我潜水很久了，但昨天因Deepseek事件让全球科技暨半导体板块很惨烈，Nvidia 带头下杀16.97%，结果做AI ASIC的博通跌的17.4%更惨，我就想来分享一下看法。

去年底我就多次建议投资人不要把台积电跟Nvidia 绑在一起看（结果公司还是在法说会把自己跟AI绑死，所以我一月法说会后就闭嘴少废话)，因为Nvidia 营收占台积电营收不到15%，占全球半导体营收不到10%，Nvidia 死不代表台积电及费城半导体指数要跟着一起死，Deepseek 事件后，我反而看到各家客户资源释放，不会被Nvidia 一家靠着Ai gpu/cpu/nvlink，模组，系统，软件每个产业炼关节都来赚超高毛利率的公司绑架，资源释放后，不会被Nvidia一家独拿，这将结束这两年一家吃肉，其他半导体公司只能喝汤的惨况。

就Nvidia 大客户如Open AI, Microsoft, Amazon, Google, Meta而言，之前加码下的GB200/300/Rubin单子短期也不可能大幅缩减，重新改变训练方法也需要时间，大概率订单调整会发生在2026及以后，到时候说不定台积电的主力客户又变成水果/博通数据中心的自研AI ASIC大单，换句滑双板专业术语，短期观察指标是看Nvidia及台积电TSM ADR股价何时会上下体分离 哈哈。