点火航太族群 法人初评汉翔目标价上看70元

获得金控旗下投顾喊买与凯基投顾点名的汉翔22日强涨半根停板，此外，凯基投顾看好的长荣航太、驻龙、晟田亦全面劲扬。外资22日全面买超上述四档航太指标股，更大举买超汉翔逾1.2万张，居外资买超个股排行第二。

凯基投顾说明，航太产业展望佳，主要原因有三：一、疫后民用航太业务复苏，商用机制造需求强劲。二、国防业务方面，国机国造带来高教机、初教机等商机。三、飞机维修业务短期需求爆发带动工时率（ASP）提升，长期则受惠欧美MRO外包趋势。

金控旗下投顾研究机构指出，汉翔民、军双箭齐发，2023、2024年订单无虞，汉翔营运成长产生结构性转变。民航方面，随民机交机、引擎交货渐趋顺畅，法人看好，将带动2023～2024年民用业务营收年增24.8％与15.7％，毛利率年增3.6与1.9个百分点；预期在航太供应链大举招募员工，缺料逐季缓解下，交机量将于2023、2024年分别成长14％与17％，并于2024年下半年回到疫情前水准。

其次，受惠高教机2023、2024年为交机旺季、F16维修订单稳定成长、未来无人机量产中心，以及美系军火商供应链商机，金控旗下投顾预期，汉翔2023、2024年国防业务营收将达209.4亿元、240.6亿元，年增21.5％与14.9％。整体而言，受惠航太产业复苏、国防业务因俄乌战争而加速扩大，汉翔营收、整体毛利率、营业利益率都将成长，且汉翔为军、民飞机整合领导厂商，订单展望明朗无虞，给予「买进」投资评等。