凯基初评勤诚 目标价冲150元

勤诚为伺服器机箱领导厂商，提供L3～L6产品与全方位解决方案，2022年地区别营收比重为美国42％、大陆30％、欧洲6％、其他地区22％。凯基投顾认为，AI伺服器与新云端服务供应商（CSP）专案将带动下半年至2024年营收成长与利润率扩大。

因三个CSP专案开始量产，且英特尔Eagle Stream与超微（AMD）Genoa新平台产品开始出货，法人预期，勤诚下半年营收将较上半年成长，新CPU平台将刺激下半年至2024年换机需求，并带动2024年全球伺服器出货量恢复年增。随机箱设计趋于复杂，以因应新伺服器CPU热设计功率（TDP）提高，机箱单位售价将较前代提升20％～30％，有利2024年一般伺服器营收转为年增8％。

勤诚3月起开始出货AI伺服器（7U）专案给美系主要客户，并于下半年开始量产。凯基投顾指出，勤诚经营管理阶层观察到AI伺服器专案需求增加，上半年有数个专案进入新产品导入（NPI），预计下半年至2024年贡献营收。因AI产品单位售价较高，预估其AI伺服器营收比重将自2022年的5％～10％，扩张至2023年的17％，此外，2024年至少有三、四个美系与陆系客户新AI专案开始量产，将进一步推升勤诚AI营收比重升至2024、2025年的23％与27％。

法人估计，勤诚2023年每股税后纯益（EPS）7.47元，2024年将大增4成以上，每股赚超过一个股本、EPS达10.69元。