花旗环球初评晶硕喊买 目标价市场最高

花旗环球证券科技产业分析师刘柏毅指出,晶硕(6491)三大成长引擎到位:握有利基型技术知识含量(know-how)、在各市场市占持续扩张、毛利率持续升温,获利将直接跳升至一股本以上,初次纳入研究范围给予「买进」投资评等,推测未来12个月合理股价390元,是外资圈最高。

晶硕股价2020年以来上涨58%,领先大盘19%,在非科技股中相当亮眼,花旗环球认为,投资人青睐晶硕的理由不只着眼于既有市场的成长性,也是看好矽水胶(SiHy)隐形眼镜产品2021、2022年在欧洲问世将带来的业绩动能

花旗环球看好,晶硕获得大陆日本市场加持,2019~2022年间获利年复合成长性高达32%,同期间营收年复合成长率则为19%,且更高的产能利用率将会推升晶硕毛利率表现,加上有了足够经济规模营运杠杆效益也会一并显现。

花旗环球另指出,目前外资对晶硕着墨不多,国际机构法人持股晶硕仅12%,对其他同业持股比例则有25~60%,有一定成长空间,因此,将晶硕列为台湾中小型股投资首选。