电子传产各具机会 台股看好轮动行情

富兰克林华美第一富基金经理人周书玄表示，台股表现看好不变，资金行情中类股轮动，近二个交易日电子股成交量重新回到五成以上，除了盘面亮点IC设计、记忆体族群外，主要为电子中小型股表现胜出，预估8月财报公布季，电子股有可能拉回整理。

财报公布季来临后，周书玄分析，据过去经验显示，部分电子股将面临价值重估的状况，目前本益比偏高已经上看明年的位置，来到约20倍左右，当财报公布利多出尽，买盘缩手下，电子股有机会拉回，传产股就看跌深反弹，类股良性轮动，有机会带动大盘重新向上垫高。

周书玄认为，值得观察的是近期东南亚各地，如越南、印尼、马来西亚等地新冠变异病毒Delta疫情转趋严重，越南当地不乏台商设厂，被迫停工、停止移动等政策，包括传产的纺织、制鞋等工厂停工，连带拖累相关产能，也使部分产业股价短期拉回整理。

展望8月仍然看好类股轮动的行情表现，周书玄指出，东南亚当地的防疫政策颁布后，厂商面临解决工人住宿与移动问题，预计几周内可望解决，8月恢复开工后，也对传产类股有正面帮助。此外，包括印尼的成衣制造、马来西亚的国际电子代工、部分车用晶片等也受疫情停工影响，但部分车用晶片代工具有转单效应，也间接对台股电子代工有利。

富兰克林华美投信建议，短期内台股指数仍处于区间整理，后续观察类股轮动表现，科技龙头股若能领军持续向上，或电子类股成交比重可以持续提高，有利台湾加权指数重新站稳月线。可采均衡布局传产与电子股，或利用台股基金做定期（不）定额投资，持续布局下半年淡季不淡的投资机会。