五不穷六不绝 疫情下传产、电子股各显神通
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五不穷、六不绝，传产与电子各显神通，具备基本面撑腰的个股，股价相对就较有机会跟着表态。主流大多集中在传产的航运和钢铁股，及电子的被动元件、IC设计、封装测试、半导体、印刷电路板、铜箔基板、工业电脑相关厂商等。
美国的华尔街投资机构中有句流传已久的经典名言叫做「Sell in May and go away」，无独有偶，台湾的资本市场也充斥着「五穷六绝」魔咒的说法，根据历史经验来看，由于五、六月向来是电子产业一年之中的相对淡季，营收所呈现的数字在这段期间之内也可能会比其他月份来得较为疲弱一些，连带就会影响个股股价的表现，再加上科技业在台湾市场当中又扮演着相当重要的角色，因此，可以很直接地说，电子业五、六月的营运表现确实是影响股市走势不容忽视的关键。
传产电子多点开花
值得关注的是，五月营收成绩单已经于日前全数揭露完毕，上市柜公司五月合并营收达三．一九兆元，年成长十七．二三％，为史上最强五月，确实，从数字上来看，似乎有成功打破了传统「五穷六绝」魔咒的味道。仔细将上市柜公司名单全数摊开检视，五月份营收创下同期新高的家数高达三○○多家，其中，创下历史新高的公司数更是来到一二八家之多，比四月的家数要来得更高，而产业则是大多集中在传产的航运和钢铁类股，以及电子的被动元件、ＩＣ设计、封装测试、半导体、印刷电路板（ＰＣＢ）、铜箔基板（ＣＣＬ）、工业电脑相关厂商等。
大致来看，传产当中的航运股确实气势如虹，在全球货柜运送持续供不应求，运价依然维持高档的前提下，货柜三雄长荣、阳明及万海五月营收同步创下新高，六、七月更是有望再度走升，据统计，运输类股五月总营收达一一一一．八亿元，年成长达七三．五％，成长幅度为各族群排行中的第一，而钢铁族群当然不遑多让，随着报价持续走扬，五月营收攀峰的个股多点开花，族群总营收年增幅更将近七成，详细情况可见后文分析。将目光转回到电子股身上，今年五月的表现确实可圈可点，除了不少受惠低价库存推升营运走升的公司外，ＰＣＢ相关的族群包括本身以及上游的材料公司，一共约有十档个股营收创下历史新高，为电子股当中表现数一数二的族群。
被视为国内经济命脉的半导体产业，晶圆代工产能供不应求的消息从去年底以来就传得沸沸扬扬，营收日渐走扬也证实报价喊涨并非空穴来风。龙头大厂台积电五月合并营收为一一二三．六亿元，比去年同期成长了将近二成，虽未达三月的历史纪录，不是仍是创历年来的同期新高，法人预期，随着旗下大客户拉货动能渐显，第二季将逐月成长，六月营收有望挑战新高。而反观先前基期相对较低一些的联电，五月合并营收年成长十六．六％来到一七一．八九亿元，改写单月历史新高。
联电、联发科展现强劲态势
根据先前在法说会的说法，联电预估第二季晶圆出货将季增约二％，而平均的美元价格则是将提升三～四％，以此计算，第二季营收创下单季新高无虞，获利也将同步走扬，展望下半年，法人预期，待正式进入传统旺季的第三季后，在消费性、车用及工控等各大领域客户投片量更加强劲的推升之下，联电有机会再调涨晶圆代工的报价，下半年营运状况值得期待。而晶圆代工的畅旺也同步挹注到后端的封测厂商，包括京元电、超丰、颀邦五月营收也都缴出创新高成绩单。（全文未完）
先探投资周刊2148期