7月台股 电子看业绩传产搭消费

六大投信建议台股7月电子股找业绩佳,传产股可搭消费顺风车。图/本报资料照片

六大投信看台股后市

全球股市位处相对高档,美国货币宽松政策何时划上休止符,成为市场瞩目焦点,包括台新安联保德信复华群益、瀚亚等六大投信建议,台股7月电子股找业绩佳,传产股则可搭消费顺风车。

综合各家投信看法,台股后市有两大利多因素,包括科技股季节性旺季来临,业绩股有望缴出不错的成绩单。美国7月4日国庆日全国解封,德法等国也逐步解封,经济可望复苏,带来新的消费潮。

目前市场有两大利空因素,包括通膨压力升温,美国联准会官员讨论宽松政策转向的声量恐将更大,股市动荡的风险也将升高。终端电子产品需求下修,电子股杂音多,传产股指标的航运股价涨幅已大,电子传产股分别有基本面筹码面疑虑。

整体而言,台股7月走势呈现区间震荡,电子传产股双主流态势不变。

瀚亚投资刘兴唐分析,美国联准会将提早一年升息,美元走强、新兴市场货币走弱,造成资金自新兴市场流出,但台厂美中贸易战中受惠,台币也相对其他新兴市场强势预期资金仍会留在国内。

科技股受疫情带动,刺激新需求,包括NB、远距视讯等,订单热度持续,带动产业景气往上,即使第三季比较基期垫高,企业获利将持续上修,就基本面来看,第三季仍偏正向解读。

保德信大中华投资团队副总经理叶献文认为,联准会购债金额缩减的讨论应在9月,2022年第一季实施缩表,升息时点则落在2023年,在美国就业数字,尤其是汽车业劳动力,未达到完全就业之前,联准会量化宽松货币政策不会太快转向。

机构法人多认为,美国通膨上升是短期性现象,美股及10年期美债殖利率走势,并未反应美国提早升息及通膨上升的现象,全球资金行情仍持续,股市不致于有大幅度回档,但类股轮动快,且波动加剧,选股胜于选市。

复华投信副总经理沈万钧认为,台股攻历史高17,709点,电子、金融须为攻高部队,但电子股基本面最好的族群仍是半导体,散热、车电等中小型股,只能扮演单兵突击角色

而传产航运、纺织钢铁股人气不坠,才能维持资金轮动,因此,在类股及个股位阶已高的情势下,他预期,第三季将是一个股票风向转换期,如出现涨多休息,将可找到更好的切入点