7月台股 电子看业绩传产搭消费

六大投信建议，台股7月电子股找业绩佳，传产股可搭消费顺风车。图／本报资料照片

六大投信看台股后市

全球股市位处相对高档，美国货币宽松政策何时划上休止符，成为市场瞩目焦点，包括台新、安联、保德信、复华、群益、瀚亚等六大投信建议，台股7月电子股找业绩佳，传产股则可搭消费顺风车。

综合各家投信看法，台股后市有两大利多因素，包括科技股的季节性旺季来临，业绩股有望缴出不错的成绩单。美国7月4日国庆日全国解封，德法等国也逐步解封，经济可望复苏，带来新的消费潮。

目前市场有两大利空因素，包括通膨压力升温，美国联准会官员讨论宽松政策转向的声量恐将更大，股市动荡的风险也将升高。终端电子产品需求下修，电子股杂音多，传产股指标的航运股股价涨幅已大，电子传产股分别有基本面及筹码面疑虑。

整体而言，台股7月走势呈现区间震荡，电子传产股双主流态势不变。

瀚亚投资长刘兴唐分析，美国联准会将提早一年升息，美元走强、新兴市场货币走弱，造成资金自新兴市场流出，但台厂在美中贸易战中受惠，台币也相对其他新兴市场强势，预期资金仍会留在国内。

科技股受疫情带动，刺激新需求，包括NB、远距视讯等，订单热度持续，带动产业景气往上，即使第三季比较基期垫高，企业获利将持续上修，就基本面来看，第三季仍偏正向解读。

保德信大中华投资团队副总经理叶献文认为，联准会购债金额缩减的讨论应在9月，2022年第一季实施缩表，升息时点则落在2023年，在美国就业数字，尤其是汽车业的劳动力，未达到完全就业之前，联准会量化宽松货币政策不会太快转向。

机构法人多认为，美国通膨上升是短期性现象，美股及10年期美债殖利率走势，并未反应美国提早升息及通膨上升的现象，全球资金行情仍持续，股市不致于有大幅度回档，但类股轮动快，且波动加剧，选股胜于选市。

复华投信副总经理沈万钧认为，台股攻历史高17,709点，电子、金融须为攻高部队，但电子股基本面最好的族群仍是半导体，散热、车电等中小型股，只能扮演单兵突击的角色。

而传产航运、纺织、钢铁股人气不坠，才能维持资金轮动，因此，在类股及个股位阶已高的情势下，他预期，第三季将是一个股票风向的转换期，如出现涨多休息，将可找到更好的切入点。