定期定额+大跌大买　财金学者惬意投资3年赚5成

▲暨南大学管理学院副院长柯冠成定期定额买0050连结基金，3年赚5成。

图文／镜周刊

暨南大学管理学院副院长柯冠成，台股资历逾20年，过去他也曾像一般散户一样，每日盯盘，专注股价波动；3年多前，他戒掉个股投资短线操作习惯，改以定期定额方式，布局指数化产品，现在不但将看盘时间省下来做学术研究、陪伴家人，更因低档加码策略，让财富稳健长大。

3年多前柯冠成开始接触指数化投资，而他有个理财铁律，就是不碰配息型产品。为了不领配息，他舍弃了国民ETF、0050（元大台湾50），取而代之的是0050连结基金（元大台湾卓越50ETF连结基金-不配息级别）。「其实，领配息就是一种赔钱行为，因为股利所得必须课税，若所得税率超过5%，上班族领到的息都拿去缴税了，根本不划算。」

柯冠成每月定期定额扣款0050连结基金7次，每次约4000元；遇到市场大跌时，他会额外再加码多扣7次。「我的逢低加码扣策略是，当指数连续下跌2至5日，且累积跌幅超过5至10%以上，就会额外再连续扣款7日，每次金额约在4000元上下，视市场情况而定。」

例如，8月2日台股重挫逾1000点，8月5日再跌1800百点，连续两个交易日指数跌幅超过12%，他便在隔天启动低档加码策略，连续扣款7个交易日、每次约4000元。「最近，台股每月定期定额投入资金变动大，像8月就比平常投资金额多了一倍。」

他强调，指数化投资好处，在下跌时敢进场捡便宜，因为指数不会不见，但个股可能下市，趁着跳楼拍卖时，可多累积一些低成本部位，等于为日后的大波动行情买保险。

柯冠成结合定期定额及逢低加码机制，不但排除自己在波动环境下，因恐惧而砍在低档的困扰，更因积极加码扣款，使长期理财效果大幅提升。摊开过去3年投资成绩，总报酬率近5成；他满意地笑说，不用盯盘，不用追着明牌跑，还多出时间研究、陪伴家人，这样的结果堪称双赢！」

出生：1980年

现职：暨南大学财金系特聘教授兼管理学院副院长

学历：中央大学财务金融系博士

经历：社团法人台湾财务工程学会秘书长

投资心法：

❶ 定期定额投资0050连结基金不配息级别，月扣7次

❷ 大盘连续下跌2～5日且累积跌幅5%以上，即连续扣款7日

❸ 3成资金投资价值型标的，获利金额再滚入0050连结基金

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