ESG绿天鹅降临 低碳目标多重资产策略稳收益

联邦低碳目标多重资产基金预定经理人周钲凯表示，自从1992年联合国环境及发展委员会(UNCED)对「人为温室气体排放」做出全球性管制目标协议，并由150余国签署通过后，开启了长达30年的「减碳课题」，无论是1997年《京都议定书》中透过「碳交易市场」以跨国弹性减量方式达成目标，或是2015年的全球《巴黎协定》以及2021年美国宣布重返巴黎气候协议，都显示「减碳」已是不可逆的世界趋势。

周钲凯指出，欧美各国的绿色净零计划、投资人需求及低融资成本因素，推动企业持续搭上绿色金融顺风车，根据预测，2021年绿色、永续债券与贷款发行金额估可达到1兆美元，有望较去年增长逾3成。在价格报酬上，绿色债券也比全球一般债券表现佳，无论是二年或五年累积报酬率，绿债皆以5.33％及14.4％表现胜过一般债券。

然而，近期美债殖利率一度走升，挑起市场敏感神经，投资收益的不确定性也跟着升高，周钲凯分析，MSCI全球低碳目标指数因纳入获利来源佳、永续企业概念的成分股，今年以来指数波动度相对较低，也比S&P 500 ESG指数及S&P 500指数更具有稳定表现。

综观投资策略，周钲凯认为，现今市场ESG基金百百种，有单纯投资ESG股票，也有单纯投资ESG债券的基金，而同时纳入ESG股票与债券的多重资产基金，才是在波动市场中的首选。尤其锁定全球低排碳目标的多重资产基金，因纳入流动性较佳的大型股、成长性较高的中小型股，以及低波动且具有投资等级信评的绿色可持续发展债券，透过有股有债的资产配置组合，有助于提供稳健收益。