法律观点－抓漂绿，也要避免寒蝉效应

NGO组织全球见证（Global Witness）向美国证监会（SEC）投诉壳牌（Shell）公司年报有夸大再生能源总体投资之嫌。图／美联社

2023年9月22日屏东明扬厂房大火造成重大伤亡事故，据媒体报导，厂内存放消防列管有机过氧化物超出管制量30倍，但明扬2021年企业社会责任报告书（CSR）却揭露该公司通过ISO环境保护管理和职业健康安全管理的认证，引发各界质疑，上市柜企业是否落实永续行动实质作为，资讯揭露有无不实「漂绿」的议题，再度引起社会广泛重视。

截至2023年第三季，企业永续报告书申报达864家，申报比例已分别占上市柜公司总家数约64％与30％。根据金管会〈上市柜公司永续发展行动方案〉（2023.3）要求，2025年起全体上市柜公司都须编制永续报告书。

公司永续报告书揭露内容如有虚伪不实，足以误导投资人的决策判断，可能会有证券诈欺法律责任的问题。不过，如果考虑到永续报告书编制、申报的依据是上市柜公司永续报告书作业办法（简称），只是证交所或柜买中心的内部规定，并非证券交易法相关法令的法源依据，则永续报告书是否为「依证交法申报或公告之公司业务文件」，如有重大揭露不实的「漂绿」情事，能否依证交法第20条第2项、第20条之1及第171条等规定，令公司、董事等负起相关民事及刑事责任？可能会有争议。

■公司年报永续资讯揭露不实，

恐涉民事赔偿责任

相较之下，股东会年报编制准则的依据为证交法第36条第4项，有上述证交法规定的适用应较无疑义，公司年报揭露永续相关资讯部分如有重大虚伪不实，对投资人就可能要负起证交法「财务业务文件」不实的民事赔偿责任。

除证券诈欺外，企业漂绿行为的相关法律责任，我国司法实务上，有以房地买卖宣传「绿建筑」的广告内容作为契约之一部，卖方因绿化不实构成给付瑕疵（最高法院112年度台上字第488 号民事判决），而作为认定民事契约责任的内涵。此外，法院对企业CSR的记载亦作为认定公司薪酬福利（新市简易庭107年新劳小字第14号民事判决）或雇佣关系存在（台湾士林地方法院105年诉字第1692号民事判决）的判断依据。

在国际上涉及漂绿争议的案例方面，例如，2023年2月NGO组织全球见证（Global Witness）向美国证监会（SEC）投诉壳牌（Shell）公司年报有夸大再生能源总体投资之嫌；2021年8月澳洲联邦银行（CBA）的股东向澳洲联邦法院申请查阅CBA几项天然气投资计划之内部文件，以评估CBA是否有违反其ESG投资政策对于遵守《巴黎协定》之承诺；2022年间，荷兰广告监管委员会（RCC）以金吉达（Chiquita）香蕉上的贴纸标注「碳中和」（CO2 Neutral）字样欠缺足使消费者理解的资讯，认定该贴纸为误导性广告…等等。

从国内外的案例可知，企业提供绿色资讯或ESG揭露位置有许多种方式，包含年报、永续报告书、发行金融商品（证券、基金）的公开说明书、公司其他法定申报文件，以及各式产品广告或宣传等，其背后分别牵涉到不同的法律规定与法律责任，从一般民事契约责任、证券诈欺相关民、刑事责任，到公司法的公司治理、股东查阅权等，及公平交易法和消费者保护法等法律领域，都有可能潜藏复杂的法律风险。

■专业第三方单位

可协助企业做好ESG风险评估

基本上，绿色永续资讯虚伪不实，企图误导投资人或消费者来实现获利，公司必须负相关法律责任，但如果公司因缺乏法律风险意识，恐怕也会不经意的误蹈法网、动辄得咎，而出现所谓「ESG寒蝉效应」（greenhushing），此时，企业若为求免责，选择保守揭露资讯或淡化气候承诺，反而将减损永续揭露制度的效益，并错失公司的绿色商机！

律师长期以来协助企业当事人进行公司治理及法令遵循业务，熟谙立法政策、法令适用及司法实务，建议主管机关在ESG相关规范或准则进行修正评估时，宜考虑将律师纳入作为永续指标验证、永续议题确信等专业第三方单位；企业方面亦宜提前做好ESG相关作为的法律风险评估，由律师提供法律专业的咨询服务，以协助公司控管ESG法律风险，顺利达成永续发展目标。