防疫、岁修撑腰 塑化族群首季加分
伴随着岁修到来、供需趋紧的支撑,PVC、PP、EVA、AN报价走坚,加上疫情再起,口罩、手套防疫题材连动增温,有助催化口罩厂恒大及口罩、手套原料厂营运,ABS也因利差持稳列法人追踪标的;专家表示,包括台塑、南亚、台化、华夏、联成、台聚、亚聚、台达化、国乔等塑化业者,首季的营运表现都加分。
海外疫情有愈来愈严峻的趋势,防疫物资在内的PP、PVC广泛下游品生产顺畅,PVC手套企业订单增加明显,也对DOP(可塑剂)需求提升,除大陆国内基本盘的固有消耗,国外新增和转入订单,均给予2020年第四季及2021年初较好需求预期。
恒大口罩产线31条,日产200~300万片,已取得欧盟CE认证,美国也取得短期QKR认证,积极开发国外市场。
台塑两岸PP年产破百万吨,供应防疫物资所需原料,包括PP点滴瓶、针筒、药水瓶,及防护衣与医用口罩所使用PP不织布等。台化台湾PP年产60万吨,以医材及隐形眼镜公母模用料为主。
由于新冠肺炎,大陆对家电强劲需求推动ABS的普及,目前疫情尚未得到有效遏制,市场预期ABS需求将延伸到2021年,台化、国乔、台达化营运持稳推进。
电信营运商加速5G网通设备建置、人工智慧与高效运算发展快速、电脑及游戏机销售成长,使ABF载板供给持续吃紧。另外,汽车市场回温,且受疫情影响,宅经济与远距教学需求旺盛,游戏机、笔记型电脑销售强劲,而环氧树脂风下游风电应用销售畅旺,电子材料需求将继续推动南亚核心利润。
而亚洲基础设施用需求强劲,加上欧美发生生产问题,导致PVC供应不足,2021年第一季PVC市场持续供不应求,1月外销报价调涨月增5~17%,台塑、华夏、联成连动看俏。