PVC、EVA撑腰 四塑化股看俏

北半球逐渐脱离冬季进入PVC需求旺季,且印度下游管材市场亦进入传统旺季,市场供不应求情形更加明显,加上EVA也在4~5月迈入大陆鞋材传统旺季,光伏料及电线电缆料需求亦佳有助报价行情高档走坚,利差空间相对走坚。台塑(1301)、台聚(1304)、亚聚(1308)及联成(1313)营运有望受惠,股价攀扬表态

美国同业因暴风雪宣布不可抗力,但陆续恢复生产,稍稍缓解供给缺口,Shintech预计近期解除不可抗力,供应能力逐渐恢复,惟FPC-USA、Oxy和Westlake 4月仍维持不可抗力状态

台塑表示,亚洲PVC同业第二季相继启动岁修计划,包括日本Taiyo于3-4月岁修,信越及Kaneka于5月岁修;韩国厂家LG于4月岁修;印度Reliance于4月岁修15~20天。加上同业卡达QVC因生产异常宣布不可抗力,预计影响生产1~2周,该厂供应EDC及VCM予印度Chemplast、Finolex、DCW及Reliance等公司,均让PVC供需紧绷的局势延续。

影响所及,PVC第二季在供给缩减、旺季需求带动下,报价仍有小幅上涨机会。其后,伴随新冠疫苗持续接种、中美等国基础建设政策推展支撑,后市表现不看淡。

此外,第二季EVA有5家同业安排岁修,合计年产能93万吨(大陆燕山石化20万吨、韩国道达尔43万吨、乐天化学14万吨、LG化学16万吨),占亚洲产能28%,市场供给减少。

4~5月为大陆鞋材传统旺季,一般发泡料EVA需求稳定,光伏料及电线电缆料EVA需求亦佳,且大陆新增120万吨产能,预计延至下半年甚至明年第一季才会投产,有利价格维持高档。