富邦投信 挑对市场 市值型ETF稳稳赚

工商时报8日举办「ETF大未来 投资高峰论坛」，富邦投信投资策略师徐翊达出席。图／颜谦隆

选对市场后，投资市值型ETF有助聚财。富邦投信投资策略师徐翊达表示，投资市值型ETF，「选市」最重要，只要是长期成长的市场，市值型ETF不需择股、定期定额则不需择时，两者搭配，是长期投资增值财富很不错的方式。

徐翊达指出，市值型是指ETF成份股加权方法，公司市值愈高，会有愈高的投资比重，目前国内市值型ETF中成份股一定有相当比率投在台积电，近年市值型ETF不断进化，陆续将公司治理、科技题材纳入，以强化特色，从成份股来看，目前「含积量」多寡是主要差异，但大致上都能掌握到台股成长的主轴。

市值型ETF投资最重要是选对市场，由于市值型ETF已挑选这市场最具代表性的个股，即便经济发展长期向上的市场，仍会面临股市波动，因此建议投资人再透过定期定额，来分散时间风险，ETF不需择股，加上定期定额投资不需择时，有助长线累积资产。

但定期定额必须把握三大要点，一是起点不重要，终点才重要。据统计，定期定额买在相对高点或危机入市，长期下来平均年化报酬率差距非常小，但是期间若历经景气循环，能在相对高点出场，不经历股市大回档的财富清零，会比选对入场时点效益更高。

二是低点不停扣，高点要减码，市场低迷之际切勿停止扣款，把握低档累积单位数，获利过高时，则可适度赎回减码；三是微笑曲线是投资要勇敢，学习在过热时清醒，大家看坏时，勇敢加码或继续扣款。

徐翊达分析，今年经济发展的变数聚焦在美国降息及总统大选，高利率、弱复苏、大选年是今年必须持续观察的三大重点，尤其美国总统大选牵动的可能是利率政策的转向，今年还需关注制造业和服务业的复苏，及下半年消费复苏力道，都攸关景气强弱程度。

利率方面，今年以来美国通膨仍未有效压制，没有大幅降息的可能，政策利率短期内难以回到非常低的水准，因此债券投资人可再耐心等待，债券价格大反弹「要等很长一段时间」。

2024年的投资建议为股债并重、缺一不可，只是债市投资需再观察降息的时间。股市方面可以用大科技加上高利率产品为核心；投资风险必须留意全球通膨未歇可能再起，及陆股投资仍须观察。