富豪戶存款鬆動了？1月竟跌破5成 降息前最愛這2大商品

富豪户资产版图悄悄挪移。 路透

富豪户资产版图悄悄挪移。据金管会2024年1月底统计，十家银行开办高端资产（逾1亿元）财管客户中，配置存款比重一举跌破五成到49.9%、月骤减1.4个百分点最大，回到2023年初起涨点，反观配置债券占比则一举冲到12.1%的史上新高，呈现此消彼涨态势。

银行圈认为，美降息前，富豪户存款将续挪移到海外债、结构型商品这两大商品，又以海外投资等级债最热。

据数据显示，2022年3月美国暴力升息后，富豪户资金就疯涌存款，占比从38%低点一路走升，直到2023年7月达53%巅峰，一年半大增15个百分点，随美不升息、股债市大好，仅半年时间、就跌破五成，降了约3个百分点。

一家承办富豪户财管业务的银行主管分析，富豪户资产版图消长，有三大力量拉锯，一、行情好坏。当市况愈好、富豪户风险胃纳量提升，更愿意配置海外债、结构型商品等商品，二、美国双率变动的预期性心理，当预期不升息，存款就会松动。

三、有新开办银行、或各银行复审富豪户资格时，前者是因银行开发客户后，一定从存款开始，之后才会慢慢做投资，后者则是因复审时，会先剔除资产、审核过后才会计入，这些都会牵动每月资产管理规模（AUM）数字。

今年开春股市走强，美债殖利率又弹到4.2%，就空手、或是低部位者来说，殖利率反弹就是买进好时机；结构型商品则以连结股权最热，因行情愈好、富豪户容易获利入袋、也不会长套，自然更愿意进场。

该主管说，就美国降息前，连结股权的结构型商品、海外债仍是市场主力，又以5~10年期、殖利率约5%、可兼顾风险和现金流的投资等级海外债，将是富豪户的最爱。

据金管会2024年1月底统计，富豪户资产配置中，存款占49.9%，是睽违近一年来，首度跌破五成，回到2023年初起涨点，较上月大减1.4个百分点最多，债券、结构型商品，占比各月增0.5和1个百分点，分别到12.1%和6.8%。

银行局副局长林志吉说，存款月减多，是有新年、及国内外汇利率和经济情势等因素，影响因素多元也多样；债券月增是因预期降息期待，让投资人抢进；保险占比则连两个月维持12.5%的史上低点，基金占比11.9%、月略增0.1个百分点。