ETF狂潮沒撼動富豪戶！2月再加碼這商品 等降息「賺一波」

市场掀起ETF狂潮，富豪户AUM增速未缓，富豪户独缺席ETF市场吗？示意图／ingimage

ETF狂潮没撼动富豪大户。据金管会2024年2月底统计，十家银行管理高资产规模（AUM）已攀升到9,085亿元，月增3%并未减缓，配置债券占比再飙升到12.2%续刷新高纪录，银行局副局长林志吉坦言，因降息预期浓厚，大户增加债券等固定收益商品，以获取较高收益。

市场掀起ETF狂潮，富豪户AUM增速未缓，富豪户独缺席ETF市场吗？一家承办富豪户财管业务的银行主管认为有三大原因，一，银行端并非以销售ETF为主，很难知道大户自己有没有买，但就2~3月来看，未接获询问，AUM也未见趋缓或挪移。

二、富豪户较需专业咨询顾问、与资产配置，ETF属被动式基金，多跟大盘涨跌，对富豪户来说，这并非是主要资产配置的一环，三、富豪户追求资产稳健也较理性，不偏好「月配型」商品。

该主管坦言，近期ETF询问度最高的，都是银行一般财富管理客户，事实上，富豪户连海外ETF配置占比也很低。

据金管会2024年2月底统计，富豪户资产配置中，存款占50.1%与上月相当，主因各银行仍积极拓展新户，新户多从存款开始，才会再投资；债券、基金、结构型商品等三大商品，占比全面走扬，仅保险续破底。

债券、基金和结构型商品，配置占比各是12.2%、12.1%及6.5%，月增0.1~0.2百分点，仅保险月减0.2个百分点、砍到12.3%的史上新低点。

林志吉坦言，市场对降息预期心理愈趋发酵，大户增加债券、境外结构型等固定收益商品的资产配置，以获取较高收益，而保单收益率受利率涨跌影响没这么大，因此较不受青睐。

另一家银行主管则说，2~3月美债十年期殖利率都很持稳在4.2~4.3%，投资等级海外债也约5%，这时候进场都是摆着，等降息后有庞大的资本利得「赚一波」。

上半年降息机率小、海外债享配息、抱长有资本利得，预料「上半年海外债、结构债买气仍不坠」；但保险若没有富豪户大单，恐将续在一成低档。

金管会是在2020年起陆续核准7家银行开办高资产客户财富管理业务，2022年同意玉山银、北富银进场，2023年又准了元大银和华南银开办，2024年再增汇丰银，除华南银和汇丰银外，其余十家都已竞相抢市。