富豪戶瘋抱海外債、棄保單 等明年大降息賺一波

据金管会2024年5月底统计，12家国银管理富豪户资产（AUM）攀升到1兆974亿元，连两个月站稳兆元。路透

据金管会2024年5月底统计，12家国银管理富豪户资产（AUM）攀升到1兆974亿元，连两个月站稳兆元，月增587亿元是今年来次大量，以配置债券占12.4%再刷新高，保单占11.4%续持史上低点，金融圈预期，富豪户「抱债券、弃保单」现象恐将持续到今年底。

富豪户疯债券到何时？一家承办富豪户财管的银行主管认为，热度将续航到今年底，他提三点分析，一、目前美国十年期公债殖利率横向盘在4.3~4.6%，显示已反应（price in）美国第三季后的降息预期了，已持有海外债的旧户将坐等2025年大降息赚一波资本利得。

二、旧户续持，目前海外债高息也会吸引新户涌入。因一旦股市修正拉回，具稳定现金流的海外债，是最佳避风港，又以目前十年期美债殖利率4.5%是最佳介入买点。

三、市场预期2025年美国降幅约4~6码，富豪户料等大降息，殖利率开始走低、价格大涨，有实现资本利得空间时，才会开始降低持债比重。换言之，富豪户疯抱海外债热度将续航。

据金管会2024年5月底统计，富豪户资产配置中，债券、基金、结构型商品等三大商品，占比均较上月走高，又以债券占12.4%再刷新高、月增0.5个百分点，是所有商品中增额最大，以总AUM估算，总持债部位达1361亿元。

配置基金占12.2%，结构型商品6.7%，各月增0.3和0.1个百分点，显示5月股债市热络让富豪户更愿持有风险性资产。

配置存款占比却较上月大降0.8个百分点到50.8%，保险占比更连两月维持11.4%的史上低点。银行主管认为，4月存款占比攀升到51.6%的近七个月高点，是因有2家新进入富豪财管市场的银行，新进者会先以存款为主，后续才做开发，因此垫高存款母数。

若拉长近一年来看，存款与保险占比呈逐月缓降，债券则反向走升，银行局副局长童政彰说，是因市场预期后续将降息，对债券等固定收益类商品配置较为积极。

金管会是在2020年7月起陆续核准本国银行开办高资产客户财富管理业务，如今该业务迈入第四年，总资产规模已攀升到1兆974亿元，是刚开办该项业务、2021年底资产规模2,077亿元的5.3倍，显示各银行争抢富豪户大饼。

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