高股息ETF抓穩「這指標」 不懼降息風

示意图／ingimage

今年上半年台股受惠AI风潮，加权指数一路攻顶，多档市值型ETF年初至今报酬率也纷纷缴出好成绩；而高股息型ETF也不遑多让，在上半年宣告配息金额时好几档也开出亮眼数字，然而随着下半年加权指数趋缓上升外加高股息可配发资本利得弹药几乎打完，不难观察到高股息ETF公告配息金额开始下滑，配息率降低，如此现象也让投资人对息收配发状况感到焦虑，对此情形，富兰克林华美投信指出，投资高股息产品仍在于是否能稳定配息与快速填息，才是满足现金流需求的关键。

从财经M平方台股殖利率曲线图来看，今年1月台股殖利率为3.46%，但在9月时已下滑到2.56%，显示台股配发股息金额已跟不上股价成长幅度，而股息配发主要又以股利所得、资本利得、收益平准金为主，因此未来高股息要维持亮眼配息率，股利与获利价差将是关键。

不过市场上配发股利企业众多，究竟投资人能透过什么指标来选到能发出高股利与持续成长的企业呢？最关键指标之一绝对是「股东权益报酬率(ROE)」，只有真正替股东赚到钱，并且年年越赚越多的企业，才能真正有底气发出高股利外，更因营收成长亮眼而推升股价，来提高既能发出股息也能回避贴息的机率。

然而ROE指标需要透过查询与计算得出，一般投资人较难花费时间研究，因此若直接投资以ROE做为选股逻辑的ETF，便能轻松掌握一大票会替股东赚钱的优质公司，由富兰克林华美投信所推出近期挂牌上市的FT台湾永续高息（00961），所追踪的指数「ICE台湾ESG高息指数」正是以ROE指标做为核心选股逻辑，透过过去一年ROE>0作为获利性筛选找出真正赚钱公司，再透过ROE季成长率结合股利率做持股权重加减码，确保不仅有高股息，价格成长更有力。

目前00961将于11月迎来今年度第二次持股调整，本次调整着重纳入更具股价与股息成长潜力的股票，有兴趣的投资人不妨关注后续公布的消息，择时进场捕捉长期收益机会。

※免责声明：本文仅为个人观点与纪录，而非建议。投资人申购前需自行评估风险，详阅公开说明书，自负盈亏。