高通供应链10强 给力

高通供应链概况

智慧机晶片大厂高通（Qualcomm）推5G旗舰晶片骁龙（Snapdragon）8 Gen 2对决竞争对手联发科（2454）天玑9200晶片，宣示智慧机晶片霸主地位。法人看好高通晶片库存去化速度及大陆放宽防疫有望带动2023年大陆智慧机市场成长，高通等智慧机供应链将成长。

高通11月2日曾在法说会上表示，智慧机通路「超额库存」状况严重，并二度下修全球智慧手机出货量预估，使得高通股价3日创下101.93元的波段低点，不过随后美股反弹后大涨。

中信投顾认为，高通的客户持续去化库存，预计2023年第一季可调整完毕，库存调整不影响中长期成长动能，鉴于智慧机库存调整为周期性，同时鉴于市调机构Canalys预估大陆智慧机需求在2023年下半年回温，2023年手机出货量预计与今年持平或小幅成长，整体看好高通成长态势不变。

台股的高通上下游供应链有台积电、日月光投控、京元电子、精测、景硕、欣兴、南电、同欣电、矽格、璟德等厂，其中高通新旗舰骁龙8 Gen 2晶片与竞争对手联发科天玑9200晶片均采用晶圆代工龙头大厂台积电4奈米制程，整体而言高通晶片网路连结速度较快且支援多项AI功能。

也是高通供应链的载板厂景硕前三季税后纯益57.86亿元，年增131.8％，每股税后纯益（EPS）12.83元创新高。景硕看好2023年终端需求恢复正常，目标持续成长，已排定到2024年的长期扩产投资计划。

中信投顾认为，高通以高阶智慧为主，受影响程度较中低阶手机轻，高通近期推新旗舰晶片可望带动销量，2023年手机品牌厂可能陆续回补库存，可望推动高通营运成长动能。