《国际金融》选前押宝台股 外资这样看后市

主要以台湾科技类股为选股标的的基金经理人表示，倘若国民党意外当选，在与中国大陆紧张的关系和缓下，或许短线上会看到效应，押宝晶片制造类股会反弹。在美国明确表达反对后，赖清德不会笨到迳自宣布台湾独立。

路透社认为，虽然中国大陆将这次大选视为战争与和平之间的选择，但市场认为，双方不太可能发生冲突。拿汇价来说，无论是新台币还是人民币，最近几周都出现强弹。

新加坡投资公司Allspring Global Investments表示，目前这次台湾大选不会让海峡两岸紧张情势大幅升温。会继续留意人工智慧AI等，是否会影响台湾企业长期成长动力，以及电动车生产代工、离岸制造以及工业设备需求后市发展。

台湾是智慧手机、汽车和战斗机等各种晶片的主要制造地，其中以台积电为最主要。同时，台股市值最大的台积电，比重约占27%，股价今年迄今约已飙升27%左右。

不过，若台股以美元计价来算，其实是亚股中表现最好的主要市场，故现任总统蔡英文，才会在日前民进党大选造势活动中强调，这是世界对台湾有信心。

汇丰表示，台湾主要几档股票的估值并不那么极端，也就是不像部分只做人工智慧AI业务的公司股价那么高不可攀。不少台股的本益比相当合理，如果此话正确，那么时机点应是买入，而不是卖出。

路透社统计，台股本益比在17倍左右，美国标普500指数则在23倍附近。国民党却反驳说，应该看的经济数字不是股票，今年预估GDP只有1.42%，可能创下14年来最低。

对台股有看多者，当然也有看空的。加拿大股票分析业者Alpine Macro曾在11月指出，由于这次大选可能产生意外的负面风险，故建议对台股调降低于标准的配置部位，并做空台币兑换高获利的南美洲货币汇价。

路透社表示，部分基金经理人认为，若国民党胜选，旅游、生技和再生能源或许有不一样表现。至于风电和生技是民进党所支持，故赖清德当选后，有机会蓬勃发展。

台股中，饭店和旅游类股今年涨幅远逊于大盘，只有9%而已。若陆客日后愈来愈少人来台湾观光的话，饭店与旅游族群的表现就可能会继续低迷，市场认为，国民党胜选可能会改变这种颓势。

新加坡的骏利亨德森（Janus Henderson）投资指出，就算是政治因素也无法改变产品需求出现反弹，在台湾的持有部位主要是科技类股，预计这次总统选举的影响层面有限。