黑天鹅事件频传 退休资金池也会被迫变动

金融业主管提醒，市场波动呈现出来多是「价」的改变，多数民众看到价跌就心伤；就业内来看，还有「质」的差异，如单一共同基金的多元组合，受外在环境影响，其中某支基金被踢除于投资型保单，或某基金投资经理人变更，对退休资产配置上更是无形的不定因素。

在市场行规中，机构端应主动通知持有人，通知目的是让持有人在该项变动之前，自行决定赎回或转换所持有的单位数，后者是会产生额外费用，仍需依持有人和银行／证券财管户约定来办理。

然而，这类通知，有时是寄出信件给持有客户，更多时候是张贴在银行／证券公司的官网「最新资讯」上，特别是一旦市场极为波动，基金公司内部人事或资金管理变化快速，债券发行人的信用评等也会被频繁调整，「根本来不及一个个通知」。

花旗（台湾）银行8月中旬就在官网公告，提醒有投资外国股票的财管客户，要注意「公开交易合伙事业（PTP）相关标的之预扣税最新规定及交易停止预告」。然而，客户细读公告的内容，一头雾水，或许看懂公告最后的「因该法规将于2023年1月1日起生效，请您务必关注并评估采取对您有利的行动」，有任何疑问需向财富管理专员或电话理财中心联系。

美国会计师郑旭高对此简略分析，该公告是提醒美国税法1446条修正课税税基，修正之后十分的复杂，已经脱离原金融商品的设计核心，银行决定撤守。据悉涉及的标的上百档，但是有多少民众真的有懂此一改变、并进而适时调整资产？令人怀疑。作为退休养老用的资金池一旦近年都满布类似的小地雷，又怎可能有安心的未来。