挥别阴霾！揭光学双雄业绩成长2大动能

国内两大光学镜头厂大立光、玉晶光2023年的财报都表现不俗，预告光学镜头产业已挥别市场需求低迷的阴霾，法人也纷纷上修营运展望。(图/财讯提供)

根据《财讯》双周刊报导，全球光学镜头龙头大立光与国内光学镜头二哥玉晶光日前发布财报。大立光第4季毛利率重返5字头，凸显其在高阶潜望式镜头产品良率已突破瓶颈；再加上苹果、华为、OPPO等大客户新一代手机系列搭载的潜望式镜头数量增加，带动获利与出货量攀升。而玉晶光全年营收突破百亿元大关，更刷新历史纪录，也让法人上修对这两家公司展望。

大立光在法说会上指出，「第4季毛利率较第3季上升，主要因为产品组合较好且良率改善。」法人预期大立光高阶潜望式镜头良率获得提升之下，在苹果预计秋天正式上市的新一代iPhone 16除了Max机种之外，Pro也将会导入；另外包含OPPO在内的中系品牌商新世代高阶手机，更导入双颗潜望式镜头，以加大产品差异化，因为看好大立光第4季毛利率有机会高于45％。

新机遇》苹果产品拉升毛利

据了解，不只是大立光，玉晶光也已成功取得iPhone 16潜望式镜头认证，未来将与大立光分食订单。此外，玉晶光也已拿下苹果预计二月正式上市的首款混合实境（MR）头戴式装置Vision Pro的Pancake（饼干）镜头独家供应商订单。

此外，《财讯》双周刊也发现，由于玉晶光近年积极跨入车载及AR/VR 镜头等应用领域，目前为Meta Oculus Quest 系列的主要镜头供应商。近期Meta也与腾讯达成协议，腾讯将在2024年底独家代理销售一款平价版VR头戴装置，代表Meta 将重返庞大的中国市场，玉晶光可望同步受惠，将是带动后续营运成长的重要动力来源之一。

根据市调机构Statista的预估，全球VR硬体市场的规模将逐年成长，至2027年市场产值逾150亿美元，2017年至2027年的年复合成长率高达25％，长期成长趋势可期。

法人看好的第二个原因，是预期2024年全球手机市场将微幅成长。根据市调机构TrendForce的预估，2023年智慧型手机相机模组出货量呈连续两年衰退，且年减幅度将由2022年的7％扩大至8.9％；但2024年随着手机市场复苏，手机相机模组出货量将年增3％至41.7亿颗。台新投顾产经策略研究部电子研究组研究副理杨博宇预期，「光学镜头产业相对于去年转趋乐观。」

林恩平也表态镜头价格已经落底，并肯定地说：「毛利率下滑的空间比较低。」据悉，三星1月18日发表首款AI手机Galaxy S24系列，就使用大立光潜望式镜头；华为预计3月发表影像旗舰P70系列，大立光也是主要潜望式镜头供应商。