《基金》陆经济转型阵痛期 布局Q4正当时

台新中国政策趋势基金经理人高依暄表示，中国宏观政策正在发力，在财政政策方面，7月30日中央政治局会议表示，合理把握预算内投资和地方政府债券发行进度，推动今年底明年初形成实物工作量。观察近期各地专项债计划发行量提升明显，预计三、四季度发行规模为1.4万亿和1.2万亿人民币左右，合计规模为上半年的2倍以上。在货币政策方面，7月央行降准释放1万亿人民币资金，预示货币政策态度转宽，如果未来年内再次降准，货币政策环境将进一步宽松。在财政及货币政策同步作多下，为陆股后市表现注入强心针。

高依暄指出，中国「十四五规画」主轴在「消费、科技、绿色」三领域的升级。在消费升级方面，医美、高端白酒等偏向消费升级的产业，其发展符合人民群众对美好生活的向往，与中国官方所倡导的「共同富裕」并不矛盾，未来成长性仍值得期待；在科技升级方面，中国智能车领先全球，2019年全球L3级别的渗透率为1%，预计2030年将达到21%，但中国的目标则是2030年智能汽车L2、L3级别预计渗透率可达70%，L4将达20%；在绿色升级方面，全球新能源车销量爆发，中国、欧洲补贴政策基本延续，新车型加速上市；美国拜登政策持续加码新能源车补贴，带动全球上半年新能源车销量激增。