金管會法規調適平台開善門 期信基金保證金比率計算放寬

金管会今日宣布，参酌期货公会的建议，决定调整金管会在103年关于期货信托基金从事期货交易所收取与支付保证金及权利金占基金净值比率计算的相关规定，最快可望在农历年前发布修正令函。

金管会主委彭金隆建立的「金融行动创新法规调适平台」持续搜集业者对于松绑现行规定的建议，上述松绑即是因应业者建议而做的。

证期局副局长黄厚铭指出，现行期货信托事业对不特定人募集的一般型期货信托基金从事集中市场及店头市场的期货交易，是用近5个营业日所收取与支付的保证金及权利金合计数的平均值(分子)，占该期货信托基金净资产价值(分母)比率不得低于5%来要求。该计算公式分子采近5个营业日平均值，但分母仅采计单日，二者计算方式不一致，且当基金突然遇大幅申购时将造成该比率短暂失真大幅下降的情形，尤其分母当日大幅增加，但分子受5日平均平滑效果未同步变动，这时就可能发生误差。

金管会统计至去年11月底，共有15档，共269亿的期货信托基金，至11月底有68900名受益人数。上述的比率，分子是计算其在期货选择权部位大小，以保证金和权利金来计算，分母则为净资产价值。现在金金管会将计算方式修改，改为所收取与支付的保证金及权利金合计数，占该期货信托基金净资产价值的比率，亦即，最近5个营业日简单算术平均数不得低于5％，证期局认为这种计算方法更合理。

期货信托基金保证金比率计算放宽。图/本报资料照片