《金融》国泰投信张雍川 看好2大题材接棒AI

国泰投信总经理张雍川看好2大题材接棒AI，首先是传统的苹果供应链，苹果供应链是价值型的投资方向；此外，电动车持续普及的趋势未改变，而电动车族群近期股价也有相当幅度修正，预估将有表现的机会。

张雍川今出席半导体趋势论坛特别分享到半导体投资展望。他表示，科技业库存去化完成，智慧手机和PC都有新产品会刺激终端需求，仍看好下半年的旺季效应。目前AI议题仍在引导市场走向，特别是半导体，作为任何一种新科技的核心，晶片都是不可或缺的必备元件，股价也会先从半导体类股开始反映，半导体就是未来Al议题爆发的第一站。AI伺服器的出货量会在下半年逐季提升。供应链晶片缺货已经逐渐改善。

他进一步说明，半导体产业内的指标股辉达是生成式AI的早期赢家，显见未来不短的一段时间内，最先得益的就是辉达，然而AI带旺的是整体导体产业。所以投资不能没有辉达，也不能只有辉达。国泰费城半导体ETF(00830)追踪美国费城半导体指数，聚焦30档于美国挂牌的半导体龙头企业，其中成分股辉达(Nvidia)、超微(AMD)合计权重约16%，直接受惠于AI浪潮，主宰高阶处理器市场。持有00830等于投资了世界标竿半导体企业。

Nasdaq指数授权暨客户策略关系经理翁琳琳表示，今年ChatGPT掀起人工智慧潮，人工智慧成为美国以致全球的主要增长动力，美国科技也迎来史前例的涨幅，以美国费城半导体指数(SOX)为例子，指数成分股的增长如辉达、AMD、博通，年初到8月的增长约50%~200%，指数表现比纳斯达克100数的40%还突出。

至于市场风险，张雍川点名通膨，尤其是油价近期走高，再来就是美国政府关门，恐再冲击终端市场的需求。