川普再开火...投信：陆股短线动能受压 中长线看好内需消费、5G、AI等题材
▲ 经理人认为，陆股短期冲击难免，中长期仍被看好。（图／路透社）
美国总统川普突然升级贸易战层级，将对另外针对大陆出口美国的3000亿美元产品加征10%关税，从9月1日开始实施，涵盖智慧型手机、笔记型电脑与儿童服装、玩具等。全球市场风险性资产应声下跌，原本上行的美国股市盘中重挫，三大股市收跌1%。
离岸人民币早盘一度跌破6.97，触及去年11月以来低点，亚洲股市今（8/2）开盘也全面下跌，显示短线市场动能因全球经济前景不确定性提高而受压。摩根中国双息平衡型基金产品经理张致宁分析，本次美国加税清单涵盖多项消费型产品，特别包括苹果生产的大部分商品，贸易战对双方与全球经济的冲击势必大幅提高。在九月双方下一轮谈判与新关税上路前，美中双方的关系变化将密切牵动全球风险性资产表现。张致宁认为，陆股短期冲击难免，但近期资金流入趋势持续。随MSCI 8月7日将宣布指数季度调整结果，并于8月27日盘后生效，中国大陆大型A股纳入因子由10%调升至15%下，A股仍可望受惠被动型配置水位提高，尤以大型龙头股为最。在策略上，短线可透过多元配置或收益型策略因应震荡加剧的状况。至于投资布局策略，张致宁指出，中长期仍看好「中国股市成长策略」，以主动式由下而上选股，选择长期增长潜力良好、品质与流动性较佳的标的，包括营收以内需为主的消费产业、大型龙头医保公司、科技板块中如软体、5G、AI等长期增长题材。或透过「中国股市收益策略」，以偏大型蓝筹的高息A股搭配中国债券方式参与A股成长，将是相对稳健的选择。尽管短线市场波动恐进一步上扬，但张致宁认为，全球央行偏宽松态度，包括联准会「预防性降息」上路，且印度、印尼、南韩、巴西等多个亚洲与新兴国家均启动降息，人行近期扩大宽松的可能性也大幅提高下，预期下半年全球资金仍相当充沛。此外，张致宁表示，甫落幕的七月政治局会议，虽然不以房地产短期刺激经济，但政策重心转向强化「稳增长」，八月中国大陆最高领导层更将在北戴河召开会议是否针对美中贸易、经济下行与中国建国七十周年等议题发表相关看法，后续是否可有进一步刺激政策释出，均值得市场关注。