《金融》美债殖利率下滑 掌握降息前甜蜜买点

美国联准会官员认为利率已达高峰，预期今年将启动降息，并重申在通膨明显走低前，利率仍需维持在高点一段时间。而纽约联邦储备银行最新调查显示，2023年12月消费者对未来1年的通膨预期自3.4％降至3％，为2021年1月以来新低。

苏皓毅表示，债券投资具有风险较低，配息稳定等优势，适合追求稳定收益的投资人，看好2024年债市有望喜迎春燕的投资人，宜把握联准会启动降息前买点，不仅能参与10多年难得一见的债券殖利率高点，还能在降息循环中赚取债券价格上涨创造的资本利得。

考量利率长期维持高档，对企业获利冲击后劲仍强，苏皓毅建议投资人宜优先布局中、短存续期间的债券，较积极投资人则适度配置具「存续期间」杠杆优势的长天期债券，虽然长债波动风险较高，但资本利得也相对可观。

苏皓毅强调，庞大的消费动能仍将支撑美国经济，未来经济大幅衰退机率不高，市场普遍预期美国经济今年将软着陆，届时债券违约率可能会攀升。建议投资人首选投资等级债或平均信用评等较高的复合债为核心资产，以「高品质」因应利率政策可能转向与债市变化。

而目前多数银行及券商虽有提供海外债券交易服务，但最低门槛为5000美元，且海外债券市场对一般投资人而言难度较高，使大多数投资人仍更偏好透过「债券基金」来参与债市投资机会，不仅有专业经理人操盘、持有的债券标的更分散，投资门槛也较低廉。

中租投顾表示，全台首家线上基金超市「中租基金平台」提供逾3450档基金，其中债券型基金有1161档，类型相当多元，无论单笔、定期(不)定额申购门槛，皆为新台币3000元起，投资门槛较低连。

对于手头资金较充裕的投资人，中租投顾建议以「债券基金」做为「母基金」，搭配「股票基金」做为「子基金」，透过中租母子锁利GO自动循环投资机制，更有机会加速养大资产，且至2024年底前全站基金可享申购「0手续费」优惠。