《金融》年终消费旺季到！美股不淡 台股飘苹果香

富邦台美双星多重资产基金经理人薛博升观察，2010年以来美元指数贬值期间，S&P 500指数中以资讯科技平均涨幅40.7%最佳，在第四季年终两大消费旺季到来之际，美股后市不看淡。

7月联准会如预期升息1码，声明透露升息循环周期将止，即使再升息幅度亦有限，未来维持利率的机率偏高。展望2024年，预期将有进一步降息的空间，薛博升指出，美元贬值将有利美股表现，其中境外营收比重高的类股将受惠，如资讯科技与原材料。观察2010年以来美元指数贬值期间，S&P 500指数11大产业中，以资讯科技平均涨幅40.7%最佳，三次贬值期间表现皆优于大盘；原材料平均涨幅为39.4%居次，非核心消费36.0%居三。

除了货币政策环境有利美股走势外，薛博升认为，第四季美国将迎来年终两大消费旺季，感恩节及圣诞节带来的商机需求，将有望带动美股另一波上涨行情，其中消费性电子产品相关将相对受惠，美股后市不看淡。

台湾方面，iPhone 15改款新机将在9月13日发表，投资人多半认为新机行情在发表后将利多出尽。薛博升观察，过往台股确实会进行健康的休息，过去5次iPhone改款新机发表后，无论是加权指数或电子指数，平均分别下跌5.1%与6.2%，但却因此创造极佳的进场时点。在发表后最低点进场后1个月，两者平均涨幅分别为8.3%及10.0%，若将时间拉长至3个月，涨幅进一步扩大至13.7%与18.1%。

观察今年以来截至9月8日，受到AI题材与升息利多加持下，外资累计买超台股近新台币1208亿元，此外，证券划拨存款余额创新高，意味内资仍看好台股后市，筹码正向将有利台股表现。

综上所述，持续看好美台成长股第四季的表现。随着金融系统性风险逐渐回稳之下，薛博升表示，富邦台美双星多重资产基金流动性部位已由2成降至1成，整体非流动性部位配置比重提高至近9成，其中美国与台湾两大市场配置比重各为43.6%与44.6%；股票、受益凭证与债券的配置比重分别为38.7%、38.7%与10.9%。