《金融》瑞银:ESG在亚洲的议合与实践(2-1)

瑞银资产管认为,永续投资不再只是一味排除特定标的(也就是化石燃料公司与ESG评比失色的类似企业),也不是只把投资范围缩限于高评分的几家公司。现今有许多投资机构,专注于参与活动及转型推广,设法支援进度落后的公司转换跑道,厘清正确的商业策略,改采更永续的新途径。此外,永续投资所具备的风险管理改善潜力,现阶段也获得了更普遍的理解。然而,下档风险的管理(诸如声誉所受风险)固然重要,气候变迁的挑战更需要即刻、迫切的解决方案,从而造就出各种投资契机。因此,我们从方法上,将各种永续主题纳入研究,透过议合活动,辨识各种精辟洞察,实现投资成果并回馈予客户。随着永续投资持续扩大、演进,我们刻意采取更细腻的方法,推动目标、造就价值。相关领域的努力,有赖各种议合交流的支持。

瑞银资产管指出,议合会议通常是由投资方与公司董事会或执行主管团队齐聚一堂,专注于ESG课题。能源转型、气候变迁、排碳目标的讨论,都是普遍的课题,同时我们也会花费许多时间,商讨公司治理与股东大会(AGM)表决。举例来说,这还可能延伸至公司的董事会架构与薪酬结构,以及各项治理议题如何向股东揭露。大多数情况下,对话都不是容易的事。某些时候,我们也需要推动短期的 ESG 改善;如果议合对象是陷入争议的企业,这点尤其重要。营运的失策,对于民众与许多社群都有负面影响;违反国际原则的活动以及其他困境,则会损及公司事业与声誉,需要迅速行动、全面改善才能补救。一旦在投资与议合之间建立起直接连结,我们就能更进一步贡献于公司的成长,为客户实现更理想的成果。我们利用旗下多个投资团队,厘清各种 ESG投资契机,与公司携手打造相应策略或解决方案。

瑞银资产管说明,针对ESG主题,跟亚太地区的公司展开议合,实则有别于欧洲或其他地区的公司议合活动,毕竟公司营运的环境并不相同。资本市场、监管环境、经济结构,不同区域之间的差异相当显著,此外受到文化差异的影响,往往必须采取当地能够接受的方法与惯例。亚洲的ESG之旅,相较于欧洲起步更晚,这么说并不为过;不过亚洲也正努力弥补错失先机的落后脚步。许多的公司逐步采纳ESG目标,作为公司议程与治理的重要环节;他们正在学习、配合各种气候变迁与减碳转型的国际实务,推动各种顺应当地市场的调整。当地各家企业的承诺与企图,令我们格外振奋。