就市論勢／儲能、生技、內需 可低接

盘势分析

上周在美国零售销售数据公布后，美元指数重新站上103，10年期公债殖利率重回4.1%之上，市场对美国联准会3月开始降息的预期降至五成以下，联准会12月点阵图预期2024年降3码的预期，市场之前对大幅和快速降息有过度期待，使得全球股市一度涨多回档。

不过，在美超微上修财报预估、台积电法说会对2024年半导体产业展望强劲带动下，让费城半导体指数和AI相关个股走高，亦让资金重新聚焦回AI相关族群。

投资建议

基本面来看，台股去年12月处消费电子拉货尾声，上市柜营收合计月衰退7%以上，但仍有92家创高，预期1月农历年前有拉货和库存回补效应，且在农历年后AI相关伺服器有机会放量下，基本面对下档和多头的攻势仍为正向。

从筹码面来看，在期货选择权市场，外资未平仓合计净空单从转仓后约在1.8万口降至0.2万口以下，散户小台期货未平仓从净多单转为净空单，现货市场外资选后一度卖超台股超过1,400亿元，但在权值电子法说会后，外资单日回补买超800亿元以上。

农历年前在备货和补库存需求带动下，指数下档有支撑，若农历年后AI相关产业，在晶片出货顺利下，营收成长若能优于预期，台股第1季有机会延续去年第4季的正向表现。建议投资人在美国经济软着陆和电子新应用发展下，可逢低买进2024年趋势看好的产业类股。

2024年电子部分，看好AI相关的半导体、伺服器、记忆体和PCB族群、手机族群中的苹果和华为概念股、低轨道卫星、储能和电网族群。在传产部分可关注，生技医疗、内需族群。