就市論勢/儲能、生技、內需 可低接
盘势分析
上周在美国零售销售数据公布后,美元指数重新站上103,10年期公债殖利率重回4.1%之上,市场对美国联准会3月开始降息的预期降至五成以下,联准会12月点阵图预期2024年降3码的预期,市场之前对大幅和快速降息有过度期待,使得全球股市一度涨多回档。
不过,在美超微上修财报预估、台积电法说会对2024年半导体产业展望强劲带动下,让费城半导体指数和AI相关个股走高,亦让资金重新聚焦回AI相关族群。
投资建议
基本面来看,台股去年12月处消费电子拉货尾声,上市柜营收合计月衰退7%以上,但仍有92家创高,预期1月农历年前有拉货和库存回补效应,且在农历年后AI相关伺服器有机会放量下,基本面对下档和多头的攻势仍为正向。
从筹码面来看,在期货选择权市场,外资未平仓合计净空单从转仓后约在1.8万口降至0.2万口以下,散户小台期货未平仓从净多单转为净空单,现货市场外资选后一度卖超台股超过1,400亿元,但在权值电子法说会后,外资单日回补买超800亿元以上。
农历年前在备货和补库存需求带动下,指数下档有支撑,若农历年后AI相关产业,在晶片出货顺利下,营收成长若能优于预期,台股第1季有机会延续去年第4季的正向表现。建议投资人在美国经济软着陆和电子新应用发展下,可逢低买进2024年趋势看好的产业类股。
2024年电子部分,看好AI相关的半导体、伺服器、记忆体和PCB族群、手机族群中的苹果和华为概念股、低轨道卫星、储能和电网族群。在传产部分可关注,生技医疗、内需族群。