控股：Q3财报亮点多 业务有喜有忧

【11 月 13 日，控股公布 2024 年第三季度财报，多项数据引发关注】2024 年第三季度，控股营收 1671.93 亿元，同比增长 8%，环比增长 4%，经营利润612.74 亿元，同比增长 19%，环比增长 5%。今年前三季度，营收 4878.11 亿元，同比增长 7%，经营利润（Non-IFRS）1783.36 亿元，同比增长 25%。第三季度游戏业务收入强劲增长，围绕微信小店升级交易平台策略，持续在产品和运营中部署 AI，所带来效益愈加显现。微信月活跃账户增长，支付服务收入下降。营销服务收入 299.93 亿元，同比增长 17%。增值服务收入 826.95 亿元，同比增长 9%，金融科技及企业服务收入 530.89 亿元，同比增长 2%。增值服务中，游戏收入 518 亿元，国际和本土游戏收入分别同比增长 9%和 14%。社交网络收入同比增长 4%。微信及 Wechat 合并月活跃账户数 13.82 亿，同比增长 3%。营销服务业务同比增长受益于对视频号等广告库存的强劲需求，游戏及电商行业广告开支同比增长。金融科技服务收入基本同比保持稳定，企业服务业务收入受云服务等增长而增加。重点业务进展方面，小程序交易额超 2 亿元，本土市场长青游戏流水同比增长，微信搜一搜利用大模型能力加强理解。但部分业务面临挑战，如音乐直播和游戏直播服务收入下降，房地产及食品饮料行业开支缩减影响营销服务，支付服务收入因消费支出疲软而下降。第三季度，增值服务、营销服务、金融科技及企业服务毛利率分别为 57%、53%和 48%，分别同比增长 1 个百分点、1 个百分点和 7 个百分点。淘宝接入微信支付，管理层称是双赢。与淘宝合作做了诸多努力和设计，签订协议确保用户体验。管理层表示要基于微信生态构建更大电商基础，考虑整合微信小店与其他组件。视频号广告加载率有提升但仍偏低。AI 给公司带来好处，游戏业务进行内部调整，结果积极。