聯準會具備降息空間 有助支撐美國經濟與美股 多元化布局參與未來行情
美股。(路透)
富兰克林坦伯顿基金集团旗下锐思投资团队投资长法兰克‧甘农(Frank Gannon)指出,若联准会在第三季末或第四季降息,将有助维持美国目前已经持续约49个月的经济扩张。富兰克林坦伯顿基金集团旗下凯利投资团队策略师杰佛瑞‧修兹(Jeffrey Schulze)也称,尽管近期初领失业金人数上升,但远未达到让我们担心经济衰退的27.5万人水准,我们认为近期的经济数据疲软只是疫情周期高速成长后的正常化。
尽管短期内市场对经济担忧升高,但最终这将触发联准会在9月开始降息,进而在2025年推动美国经济重新开始加速,并有利于更易受到经济加速影响的小型股、价值股、循环股,我们也认为公用事业在未来6-12个月内存在潜在机会,他们的估值颇具吸引力且处于最佳位置。
富兰克林证券投顾表示,美国7月失业率上升至4.3%并触发「萨姆法则」,引发投资人担忧,认为经济放缓速度可能快于预期,部分投甚至行认为联准会应在9月和11月各降息2码,然而,一个月的数据仍不足以证明经济即将步入衰退,最新ISM非制造业指数和初领失业金等数据也优于预期,而即使美国经济持续放缓,联准会仍有足够的降息空间,将有助支撑经济,中长期来看,若经济持稳,没有陷入衰退,货币政策转向宽松将有利美股。
在题材上,随AI触角持续扩散与延伸,长期下巨大的AI需求将惠及多个领域,其中,通讯服务、科技是最具AI题材的类股,两者也是2024年标普500指数各类股中企业获利成长动能最强者,具有基本面支撑,短线出现修正不一定坏事,反而有助降温过度乐观的市场情绪与消除筹码混乱状况,并提供逢低进场或定期定额介入机会,若投资人对于科技股存有疑虑,也可选择布局先前表现落后、评价相对较低的类股,并借由多元化投资来参与美股中长期行情与降低波动度。
富兰克林证券投顾表示,一般认为,若川普在2024年总统选举成功当选,则金融、传统能源、贸易保护受惠者、美国营收为主公司等领域可望受惠,但干净能源、进口业者可能受冲击,若民主党籍候选人胜出,则干净能源、电动车、基础建设等类股将受惠,但传统能源、制药等领域可能受影响,而无论谁当选,中国营收占比较高的公司都可能受到打击。
近期选情确实变化莫测,川普日前遭遇暗杀未遂(attempted assassination)事件,事发后初期各界认为川普当选机率提高,然而随拜登退选并由副总统贺锦丽(Kamala Harris)出面竞选总统,民主党气势大幅回升,Real Clear Politics数据显示,川普当选机率已回落至48%,而贺锦丽当选机率急遽上升至50.4%,过半,显示大选选情更趋白热化。