两关键 转型能源股基金惨跌

法巴投顾表示，尽管干净能源相关资产于7月下旬迄今修正幅度较大，但此为高成长股波动性较大之特性，过去一个月修正中，市场并未有任何总经政策、干净能源政策的改变，因此干净能源资产价格下跌并非单一事件，而是与市场其他股票、固定收益资产同步发生的修正现象，干净能源指数近期修正已进入超卖区间。

法巴投顾认为，尽管无法确认那斯达克干净能源指数每一次的超卖情境一定会有反弹，但却是投资人可分批布局的较佳时间点。且自今年初美国「通膨削减法案」正式启动以来，有关干净能源补贴细节持续出炉，且美、欧等大额刺激计划时间分别到2032年、2030年，在长期刺激计划下，干净能源市场前景依然正向。

百达投顾分析，近期一波下跌，主要是受到通膨持续、利率上升、气候温暖及停电事件减少等多重影响，因而消费者并不急在短期建置太阳能发电设备，使得以终端消费者支出为主导的个股出现显著修正，如太阳能营运商Sunnova过去一个月下跌幅度高达4成，其他相关个股也普遍有10％～20％的拉回。即使标准太阳能组件的价格近期跌落至历史低点，估下半年仍可能出现供应过剩，让整体太阳能价值链的利润率面临压力，加上大陆制造产品价格竞争剧烈，更冲击欧美市场组件库存较高的企业。

百达投顾强调，目前较受影响的在于与消费者连结较强的公司，整体大型公用事业转型使用再生能源的长线趋势仍然存在。因应近期太阳能市场的剧烈变化，旗下能源转型策略伺机卖出产业竞争压力较大的太阳能逆变器个股，并买入部分价值面跌深具吸引力的太阳能营运商。