美中狂丢炸弹 台股暴杀第2只脚再等等 这档惊见10％殖利率

分析师表示，台股这次下来应该就是对应16248点打第二只脚，预计16400点就会有支撑。（示意图/ 达志影像/shutterstock）

本周周线出现中黑，周线约跌了700点（从17278点-16570点），综观美、中近期抛出几个利空，美国债务上限应不是利空，因为川普时代也发生过，后来都获得解决；另外就是公债殖利率上升议题，其实在今年年初也曾发生过，当然这会引发市场揣测美国未来准备升息，其实现在连缩表都还没开始，也许换一个角度想，如果先利空测试，也许到时等真正要缩表时，美股也许就不会跌了，事实上美国第二季GDP终值季增幅上修到6.7%，优于预期，笔者认为美股再跌应也有限，台股这次下来应该就是对应16248点打第二只脚，预计16400点就会有支撑。

所以接下来进入第四季，应朝往具有旺季题材及股价在相对低档股票进行布局。基本上，周五日月光控股股价已经没有再破低点，也许可以留意日月光下周表现，即便日月光也有工厂在苏州，但股价下跌已经充分反应（从130元-105元），后段封测仍有机会随晶圆代工报价上涨，日月光今年获利有机会挑战一个股本，下跌之后的日月光应该是逢低布局的机会。

再者大陆限电受到影响最深的一定是制造业，因此相对上最不受影响的是IC设计或是IP产业，这边值得留意的是面板如友达和群创股价已经三周未破前低，若未来这个现象持续，那么代表面板报价下跌有机会告一段落，这样来看，面板驱动IC其实要再下跌空间已有限，联咏自己本身也说Q4报价要调涨（因应代工上涨），更何况联咏Soc系统单晶片的毛利本来就高，所以联咏跌至400元附近，其实换一个角度想，今年每股获利50元，明年配息率8成就可配40元现金，对于联咏来说将近有10%的殖利率。

目前IP股王是力旺，本益比已来100倍，观察IP产业，其实有的会受惠于晶圆代工制程先进，如爱普与力积电和联发科形成铁三角，异质整合高频宽记忆体（VHMTM），即DRAM与逻辑晶片的真3D堆叠异质整合。爱普上半年EPS获利10.89元，7月营收7.5亿历史新高，因此今年爱普大有挑战2个股本的实力，可以留意在大陆限电风暴下的选股新方向。

（本文作者为摩尔投顾分析师张嘉轩）

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