面板景气 年底可望触底

面板厂对下半年展望

群创（3481）18日举行法说会，由于库存去化缓慢，公司下修第三季营运展望，预期出货季减10～15％，平均产能利用率约50～70％。总经理杨柱祥表示，中国618和美国Prime Day销售成长转正，再加上四川限电影响面板产出，两大因素之下，有望加速库存去化，预期今年年底会是这一波循环的底部，明年初将有好的开始。

产能利用率 估降至7成

群创董事长洪进扬表示，（卖价）在现金成本之下生产销售没有意义，群创秉持着这样原则，第二季产能利用率维持在90％，第三季因为市场状况库存去化迟缓，会往下调节，利用率维持在7成左右、可能往下到5成。公司也会积极调整产品组合，往高附加价值产品挪移、以提升竞争力。第三季展望也有所调整，预估出货季减10～15％，ASP因为产品组合的关系，减幅缩小到个位数的幅度。

中国618、亚马逊神助攻

杨柱祥表示，供应链库存在第二季达到高峰，要解决库存有两个调节器，一个是需求踩油门（加速）、一个是供给踩煞车（减产），同时两个都在作用的话库存就可以解决。观察电视面板市场往好的方向发展，2022年上半年需求比去年同期差，不过中国618线上线下销售年成长4％，美国亚马逊PrimeDay销售年成长52％，就加速了库存去化。

聚焦高附加价值产品

此外，高温干旱造成电力供应吃紧，四川有8座面板厂、其中有5座8.5代／8.6代厂，虽然政府保民生用电被列为白名单，供应30％电力，但只能维持无尘室必要运作、无法生产，大约有3.6～5％的供给减少，约当32吋每个月200～300万片的数量。会在确认通膨对消费影响，9月气温状况，如果持续往好的方向，预期今年年底将是底部，明年年初会是好的开始。

杨柱祥表示，公司聚焦在车用高附加价值产品，车用面板尺寸从7～9吋放大到12.3～13.9吋，过去两年营收从6.3％到11.7％、将近两倍的成长。集团旗下群丰骏提供整合平台，从单一模组到系统，单价提升3倍以上，预期这个车用系统的出货比重会拉高到5成以上。全球电视市场M型化，大尺寸消费成长，群创65吋、75吋面板向策略供应商外购，85吋在7.5代厂自制，40吋在8.6代厂自制，以产品组合优势来面对市场竞争。