瞄准AIPC 英特尔新一代处理器即将上市 新一轮换机潮要来了？

《科创板日报》9月3日讯 当地时间9月4日，英特尔下一代酷睿Ultra 200V系列Lunar Lake处理器将正式上市，瞄准AI PC，可支援20多家OEM推出的80多款全新笔记型电脑设计，这些电脑在未来将通过软件更新的方式添加新的Copilot+功能。

英特尔表示，Lunar Lake的AI性能将会是Meteor Lake处理器的三倍以上，每秒可执行超过40 TOPS的神经处理单元运算，GPU具备超过60 TOPS的算力。英特尔预计，将在今年交付超过4000万片酷睿Ultra处理器。

微软Windows与设备副总裁Pavan Davuluri表示，“我们很期待看到Lunar Lake上市，其搭载的40+ TOPS NPU将能够为大众提供微软的Copilot+体验。”

值得一提的是，8月有消息称，联发科将携手英伟达在明年上半年发布旗下第一颗AI PC芯片。

今年以来，头部PC厂商联想、惠普、戴尔、苹果、宏碁、华硕、三星、荣耀、华为等都已经或在计划推出全新的AI PC产品。

目前，大部分AI PC都采用的是高通的Snapdragon X芯片，随着英特尔新品正式上市，或有望带动AI PC新一轮新机潮。

研究机构Canalys近期发布的数据显示，今年第二季度，AI PC出货量达880万台，占当季所有PC出货量的14%。在Windows领域，AI PC出货量环比增长127%，其中，联想AI PC环比增幅更高达228%。

Canalys指出，所有主要处理器供应商都在顺利推进自家的AI PC，2024年下半年及以后，设备可用性和最终用户采用率将大幅提升。其预计2024年AI PC行业出货约4400万台，2025年出货1.03亿台。

国元证券指出，产品升级将带来产品价格的上涨。与未集成NPU的传统PC相比，AI PC将溢价10%-15%；随着采用率的激增，到2025年底，价格在800美元及以上的PC将有一半以上是AI PC，到2028年，这一比例将增至80%以上。因此，800美元及以上的PC出货量将在短短四年内增长到市场的一半以上，这将有助于推动PC出货的整体价值，从2024年的2250亿美元增长到2028年的2700亿美元以上。

落实到产业链环节上，德邦证券建议关注PC上游产业相关标的：1）整机及ODM：联想集团、华勤技术、亿道信息；2）散热：思泉新材、飞荣达、中石科技；3）零部件：光大同创、春秋电子、领益智造、翰博高新、莱宝高科、汇创达；4）国产IC：芯海科技、龙芯中科。