明年冲上2万点？谢金河：下一个多头 谁来扛

下半年到明年的景气荣枯，才是台股能不能顺利朝两万点大关迈进最重要的指标。(图／shutterstock)

台股攻上一八○三四之后，出现一波拉回，在七月二十八日一度回挫一六八九三．七，这是我所说的，一万八千点是大关，多空会在一万七～一万八之间争持调整，厘清眼前的一些变数，包括Delta变种病毒对疫情带来的进一步冲击？半导体产业重复下单，进入下半年产业实质的供需状况如何？还有中国一连串监管措施，对全世界带来什么影响？还有传产股会不会卷土重来，尤其是钢铁、航运股还有没有另一波行情？而真正牵动这些变数的是下半年到明年的景气荣枯，这才是台股能不能顺利朝两万点大关迈进最重要的指标。

中国监管措施重击股市

目前看好台股上两万点的，专家有张锡、谷月涵，技术派大师杜金龙比较保守。投顾的元大看二万一千，外资高盛看一万九千，瑞银看二一五○○，这是看多台股的阵营。如果台股可以挑战两万大关，我想一定不会快速冲刺而过，正是像打羽球般，吊小球慢慢搓，很可能是台股迈向二万点的常态，这是第一个思考的点。

我们先来注意一下，七月过完，进入八月，大家可以扫瞄全球股市七月的表现，台股在七月下跌五○八．○五，跌幅二．八六％，亚洲市场的印度小涨○．二％，南韩的跌幅跟台湾一样，正在办奥运的日经指数下跌一五○七点，跌幅五．二四％，美国道琼上涨一．二五％，再写三五一九二的新高，Nasdaq也涨一．一六％，费城半导体上涨○．三四％，美国各大指数都是上涨的，但是全球最弱势市场出现在中港，这当中香港恒生及国企业股灾情最惨重。七月香港恒生指数大跌二八六六．九二，跌幅九．九四％，更惨的是香港国企指数大跌一四三○．一七，跌幅十三．四一％，而代表深沪股市的沪深三○○指数大跌七．九％，上证Ａ股跌五．四一％，深圳跌三．二七％，从这个现象可以看到中国一连串监管的影响，港股受到冲击最大。

如果把今年全球股市的表现，统计到八月二日为止，台股上涨十八．八一％，排名第五，领先台湾的有阿根廷、费城半导体、法国及越南。整体来看，欧美股市表现出色，较差的是中国及东协国家，香港今年下跌三．七九％，沪深三○○跌五．五％，马来西亚跌八．四四％，菲律宾跌九．七一％，印尼小涨一．六四％。

中资企业赴美上市止步

从全球股市的表现可以看出，中国监管冲击中国及香港，另一个是疫情席卷亚洲，越南本来是防疫模范生，如今疫情冲高，胡志明股市七月大跌七．八二％，菲律宾更是大跌九．一五％，台湾与越南是去年亚洲确诊病例相对比较少的国家，台湾在五月中旬出现破口，越南也随即被病毒攻破，这三个月来，台湾已努力把单日确诊个案降到二○例以下，但越南每天都有七、八千人确诊，如今确诊人数已达十五．八万人，疫情刚爆发的时候，很多地方首长都喊着要封城，台湾挺过了，但越南正陷入封城窘境，很多台商工厂都被迫停止生产，看起来疫情没有收敛之势，会是影响今年下半年全球股市的主要变数。

另一个是中国监管加紧带来的冲击正在加大，这一年来，从蚂蚁上市喊停、滴滴上市App下架，斗鱼、虎牙终止合作，腾讯音乐解除网路独家版权，到最近校外培训行业几乎灭顶…，这两天腾讯似乎又有大事发生。新华社旗下「经济参考报」发表一篇题为：「『精神鸦片』竟成数千亿产业」，这篇文章一度造成腾讯股价盘中大跌十．八％，终场下跌六．一％，收盘是四四六港元，市值跌到四．二六一兆港元，换算成美元只剩五四七七亿，略胜阿里，但已远远落在台积电之后，台积电突然摇身成为两岸三地最大市值企业，稳稳站在六○○○亿美元之上，关键就是阿里、腾讯股价直直往下掉。

这一阵子，中国的监管动作愈来愈大，看起来是美中已从贸易战、科技战进入金融战的深水区，过去众多中资企业到美国上市的路看起来会被挡住，而中国内部监管加严，也对资本市场带来显著影响，例如，滴滴十四美元挂牌，最高到十八．○一美元，最惨跌到七．一三美元，这次阿里从三○九．四跌到一七四．五美元，市值最惨一度剩下四八七三．三四亿美元，腾讯是从七七五．五港元，一口气杀到四二二港元，快手从四一七．八跌到一○三港元，哔哩哔哩从一○五二跌到五七三港元，美团从四六○跌到一九○．四港元，百度从三五四．八二跌到一六二．○五美元，跌幅都超过四成以上。（全文未完）

全文及图表请见《先探投资周刊2155期精彩当期内文转载》

先探投资周刊2155期